До сих пор ACE работала через посредников по так называемым договорам фронтирования (локальный страховщик выполняет административные функции, а удержание рисков ложится на международную группу). В фокусе компании — крупные клиенты. Мелкие риски, как, например, страхование персонала этих же корпораций, берут на себя национальные страховщики.

Страховая группа «PZU Украина» работает с ACE Group с 2008 года. «Это один из мировых лидеров в сфере страхования и перестрахования. И если они нашли для себя достаточно оснований для выхода на украинский рынок, то мы только рады», — комментирует Мачей Шишко, глава правления «PZU Украина». У «ИНГО Украина» в отдельных перестраховочных договорах по крупным корпоративным клиентам также представлены риски, перестрахование которых берет на себя ACE Group, подтверждает Игорь Гордиенко, председатель правления украинской СК. 

Почему же мировая группа делает ставку на изменение модели работы? Украинский рынок страхования уже не растет докризисными темпами. 3-5% — максимум, что обещают эксперты в этом году, тогда как ранее прирост достигал 20%. Украинская федерация страхования прогнозирует по итогам 2011 года рост валовых премий классического страхового рынка (по рисковому страхованию) около 7%. Но в 2012 году он сократится более чем вдвое — до 3%. 

Плюс ко всему высокие политические и экономические риски. Перед глазами учередителей ACE предостаточно неуспешных примеров иностранных финансовых групп, бизнес которых «не пошел» в Украине по разным причинам.

Голландская Fortis после кризиса 2008-го продала направление по страхованию жизни в Украине инвестфонду Horizon Capital. Незадолго до этого нидерландская группа ING, не успев открыть в Украине страховую компанию, сократила свое присутствие до корпоративного банка. Итальянская Generali не сработалась с миноритарным акционером и потеряла долю рынка. А направление по страхованию жизни немецкой Allianz и вовсе заморожено. 

Их оптимизм

В ACE Group настроения другие. Выход на украинский рынок был запланирован уже давно. С 2005 года компания начала работать в шести новых странах. Украина — последняя. «Мы убеждены, что это как раз правильное время для нас по построению деятельности в этой стране. В прошлом году украинская экономика выросла примерно на 5%. Если сравнить это с 1,7% в США и 1,5% в Европе, то такая цифра выглядит вполне оптимистично, — отметил Джо Клабби, региональный президент ACE Continental Europe, в эксклюзивном интервью «Инвестазете». Хотя, по прогнозам, в этом году динамика роста будет ниже, ACE рассматривает Украину как связующий «хаб» между Западом и Востоком. «А это также будет способствовать росту рынка в долгосрочном периоде», — сказал Джо Клабби.

Новый офис будет подчиняться «АСЕ Россия» и сосредоточится на обслуживании иностранных клиентов, работающих в Украине. Компания также продолжит сотрудничать с местными страховщиками. Возглавит представительство опытный специалист Юрий Шустик, который до этого был исполнительным директором брокера «Aon Украина». 

Перед Шустиком стоит задача изучить возможности полного присутствия ACE в Украине. Причем, как подчеркнули в группе, сфера интересов ограничивается рисковым страхованием и не включает страхование жизни. Если рынок подтвердит ожидания, акционеры могут открыть полноценную компанию. 

Но возможен и другой сценарий. С 2014 года иностранные страховые компании смогут вести бизнес в нашей стране через филиалы. Это будет проще и дешевле — не нужно регистрировать страховую компанию. Двух лет достаточно, чтобы оценить конкурентов и потенциальных клиентов. «Доверенное лицо» группы в Украине даст инвестору объективную информацию о рынке и поможет наладить нужные связи. От этого и будет зависеть решение группы, открывать ли полноценный страховой бизнес. 

Как считают эксперты рынка, в будущем иностранные страховые группы скорее всего предпочтут открывать именно филиалы, а не регистрировать СК или покупать лицензии. Покупка действующего бизнеса будет целесообразна только в том случае, если местный игрок будет обладать качественным портфелем рисков или широкой сетью. 

Бедные родственники

Разговоры о продаже украинской «дочки» Commerzbank — 17-го по активам банка «Форум» — велись еще в октябре прошлого года. Тогда стало известно о квартальных убытках группы в размере 687 млн. евро из-за списания гособлигаций Греции. А руководитель финансового отдела Commerzbank Эрик Штрутц впервые озвучил намерения продать некоторые активы финучреждения, в числе которых оказался и «Форум». Украинский банк, по его словам, находится «слишком далеко от центра». Ситуацию усугубили и финансовые результаты «Форума»: после кризиса украинский банк так и не смог стать прибыльным, находясь в лидерах рынка по размеру потерь. За три квартала 2011-го его убытки составили 429,7 млн. грн., а по итогам 2010-го — 3,3 млрд. грн. Немного хуже в 2010 году финансовый результат был только у Родовид Банка — минус 4,3 млрд. грн.    

К убыткам добавились еще и кадровые проблемы. Весной 2011-го умер глава наблюдательного совета «Форума» Вильгельм Нюзе, известный своей лояльностью к странам Восточной Европы. Нюзе был одним из немногих иностранцев в банке, кто понимал особенности украинской бизнес-ментальности. Сразу после его смерти иммунитет потерял и тогдашний председатель правления Ярослав Колесник. А новым главой украинского финучреждения был назначен Вадим Березовик. 

Теперь очередным толчком, угрожающим «Форуму» сменой владельца, стало решение Commerzbank избавиться от рискованных нестратегических активов. То, что под «нестратегическими активами» руководство группы подразумевает именно бизнес в странах Центральной и Восточной Европы, не вызывает сомнений. Доля кредитно-инвестиционного портфеля Commerzbank в регионе составляет всего 8,2% суммарных активов группы, а риски по активным операциям в два раза превышают показатели в Западной Европе (см. таблицу). Расстаться с неэффективным бизнесом — наиболее безболезненный выход из сложившейся ситуации. Кроме украинского «Форума», в этом регионе группа владеет польским BRE Bank, российскими Коммерцбанком (Евразия) и Промсвязьбанком, венгерским Commerzbank Zrt, филиалами в Чехии и Словакии.

«Центрально- и восточноевропейский сегмент бизнеса группы может значительно пострадать от влияния экономического кризиса в этом регионе, особенно в Украине. Значительные размеры государственных и корпоративных долгов могут оказать негативное влияние на кредитные рейтинги банков в этих странах. С одной стороны, потому что эти финучреждения сами являются держателями государственных облигаций, а с другой стороны — потому что государства, погрязшие в долгах, в дальнейшем не смогут гарантировать этим банкам финансовую поддержку», — говорится в декабрьском проспекте эмиссии долговых ценных бумаг Commerzbank.

В финансовом отчете за третий квартал 2011 года тоже не содержится ничего утешительного для Украины: «В Польше восстановление после кризиса практически завершилось, в России ситуация стабилизировалась, а вот в Украине, несмотря на некоторые улучшения, экономика остается нестабильной. Наибольшую часть доходов в регионе обеспечивает BRE Bank».

Богатые расчеты

Если бы не необходимость докапитализации, Commerzbank, возможно, и не стал бы принимать решений о продаже восточноевропейских «дочек». Однако, попав в список «проваливших» стресс-тест Европейского ведомства по банковскому надзору (ЕВА), Commerzbank до 20 января должен был представить детальный план дальнейших действий. В частности, как финучреждению удастся выполнить базельские нормативы и достигнуть 9%-ного показателя достаточности капитала первого уровня (Core Tier 1 ratio) до середины 2012 года. 

Учитывая, что три года назад Commerzbank был частично национализирован немецким правительством, наиболее вероятным сценарием предполагались очередные вливания акционеров. Кроме государства, еще 750 млн. евро банк мог получить от страхового гиганта Allianz, который владеет 14% акций Commerzbank. 

Однако 19 января глава финучреждения Мартин Блессинг сообщил о решении обойтись собственными силами. К концу 2011 года Commerzbank уже увеличил капитал на 3 млрд. евро: 1,6 млрд. евро ему принесло снижение рисков по бухгалтерскому балансу, 1,2 млрд. евро — управление обязательствами и нераспределенной прибылью, еще 200 млн. евро обеспечила продажа бывшей штаб-квартиры Dresdner Bank.

С учетом этих денег требования EBA по докапитализации банка сократились до 2,3 млрд. Продажа гибридных финансовых инструментов должна принести финучреждению 700 млн. евро, еще около 250 млн. евро можно получить от сотрудников банка, бонусы которых будут при желании обмениваться на акции. Недостающую сумму банк планирует покрыть за счет управления рисками и реализации нестратегических активов.

С лихвой покрыть нужную сумму могла бы продажа 70% акций польской «дочки» немцев — BRE Bank. На рынке долю Commerzbank оценивают в 2,8 млрд. евро. Однако в группе делают особое ударение на том, что не собираются продавать BRE Bank, а даже наоборот — планируют усиливать позиции на польском рынке. Особенно в сегменте корпоративного кредитования. На Германию приходится 25% польского экспорта и 23% импорта. «Немецкая и польская часть бизнеса останутся неприкосновенными», — ранее заявлял Эрик Штрутц.

Пока официальное подтверждение имеют только планы продажи 14,4% акций российского Промсвязьбанка, принадлежащих Commerzbank с августа 2006 года. По оценкам российских экспертов, доля будет выкуплена акционерами банка Дмитрием и Алексеем Ананьевым и оценивается в 200-300 млн. евро.  При таком сценарии необходимо будет найти еще один миллиард евро. 

План «Б»

Даже с помощью заявленных Commerzbank планов пополнить капитал на нужную сумму удастся лишь при самом оптимистичном стечении обстоятельств. На случай, если «План А» не сработает, у руководства финучреждения имеется и «План Б». Согласно последнему, в ход пойдут более радикальные инструменты: передача убыточного банка Eurohypo в собственность государства, конвертация акций Allianz и продажа банков в России и Украине.

Надежда на продажу ипотечной «дочки» Eurohypo, на которую приходится большая часть проблемных облигаций стран Еврозоны, брезжит на горизонте уже давно. Однако частного покупателя найти практически нереально, а правительство после краха Hypo Real Estate тоже не спешит предпринимать какие-либо действия. Наиболее вероятным сценарием является передача банка в собственность фонда SoFFin, созданного специально для аккумулирования «плохих активов». Хорошие активы Eurohypo Commerzbank, скорее всего, оставит себе. 

В случае если Европейская комиссия не утвердит эти планы интеграции, Commerzbank сможет рассчитывать на финансовую поддержку страховой компании Allianz, интересы которой во многом связанны с Eurohypo. Дело в том, что Allianz является партнером Commerzbank на рынке страхования, поэтому в случае интеграции части активов Eurohypo в структуры Commerzbank страховщик сможет значительно увеличить объемы сделок в области страхования операций с недвижимостью.

Продажа активов Commerzbank в Украине — тоже дело не одного дня. Руководство банка не делает заявлений, пока нет платежеспособного покупателя. А найти такого сейчас непросто. С 2007 года, когда группа вышла на украинский рынок, инвестиции Commerzbank в украинский «Форум» составили более 1,3 млрд. евро. Однако с нынешними мультипликаторами продать его можно максимум за 180 млн. евро. На вопрос «Инвестгазеты», отнесен ли «Форум» к числу непрофильных активов группы, в украинском банке отвечают неоднозначно. «С точки зрения Commerzbank ничего не изменилось: банк «Форум» работает под брендом Commerzbank с 2010 года, недавно мы увеличили нашу долю до 96%», — сообщил глава набсовета Саша Клаус. На рынке же говорят, что немцы просто не хотят терять более миллиарда евро в Украине, продавая банк по реальной цене. И ждут того, кто готов им заплатить хотя бы половину вложенных денег. 

Служащие и руководители постоянно отвлекаются на iPhone или иной коммуникатор, мейлы, социальные сети — эти инструменты используют не только друзья, но и все чаще их клиенты и коллеги. Вопрос в следующем: как не потеряться во времени, когда постоянно отвлекаешься.

Ошибка планирования

Итальянский экономист Вильфредо Парето еще в XIX веке пришел к выводу, что 80% результатов достигаются за 20% времени. Проблема в том, что нам самим управление этой небольшой частью времени дается непросто по двум причинам: суматохи на рабочем месте и нашей личности. 

По своей природе человек склонен к недисциплинированности. Виновата в том так называемая «ошибка планирования» (planning fallacy) — так ученые называют тенденцию недооценивать количество времени, необходимое для выполнения задания. Нобелевской лауреат по экономике Джордж Акерлоф считает, что всему виной так называемый феномен гиперболического дисконтирования, который означает тенденцию отдавать предпочтение более ранней выплате по сравнению с более поздней. Размах известен каждому: мы с удовольствием пьем кофе, откладывая до последнего реализацию глобального проекта, тогда как продолжаем выполнять мелкие задачи. Психологи считают это нормальным, поскольку краткосрочное вознаграждение привлекательнее, чем вероятные лавры в будущем. Именно поэтому очень важно крупный проект разложить на небольшие составляющие и выполнять их шаг за шагом. Так можно время от времени радоваться небольшим успехам — это позволит не выдохнуться до срока сдачи.

Легче сказать, чем сделать, заметят многие. Особенно на фоне того, какой колоссальный потенциал вознаграждения предлагают такие интернет-сервисы, как Facebook или Twitter. Они облегчают коммуникацию, но зачастую просто отвлекают от работы. В прошлом году rabota.ua проводила всеукраинский опрос, который показал, что 26% респондентов постоянно пользуются социальными сетями и программами передачи мгновенных сообщений в рабочее время для личных целей. Подсчеты, сколько в это время теряют их работодатели, в Украине не ведутся. Но западные корпорации бьют в набат и даже закрывают доступ в соцмедиа. Шутка ли — ежегодно каждый такой сотрудник лишает компанию примерно 7000 евро доходов. Работодатель с 1000 сотрудниками может потерять до 7 млн. евро в год. Там же, где снижается продуктивность, процветает откладывание важных дел — довольно распространенный феномен (см. тест на стр. 44).

Чтобы пользоваться соцсетями наиболее эффективно, нужно выстроить приоритеты по общению в тех или иных сетях, выделить на это четкое время и контролировать его. Юрий Пероганич, директор «Викимедиа Украина» (поддерживает украиноязычный раздел «Википедии») зарегистрирован практически во всех социальных сетях, но у него установлен лимит на общение — 40 минут утреннего времени до начала рабочего дня. В рабочее время он не отвлекается на соцмедиа. «LinkedIn я проверяю ежедневно, так как эта сеть ориентирована именно на профессиональные контакты и контент. А Facebook посещаю дважды в неделю», — делится он.

Делаем профилактику

Немало сотрудников подвержены привычке делать все в последнюю минуту. Их девиз — «Мне нужен цейтнот». Кто делает все в последний момент, вынужден работать быстрее и загоняет себя в стрессовую ситуацию. Психологи предлагают усилить контроль над такими необязательными сотрудникам, использовать с ними методику дробления задач на более мелкие, переход от годового планирования к ежеквартальному или даже помесячному. «Необходимо определить точки контроля и давать оценку проделанной работе. Например, если задача должна быть выполнена 20 числа, совершенно неправильно контролировать ее 19-го. Договоритесь с сотрудником, что вы встретитесь для проверки и согласования исполнения задачи, например, 5-го и 10-го числа с тем, чтобы быть готовыми 18-го. У вас будет один-два дня на коррекцию задания в случае необходимости», — комментирует Елена Ковальчук, тьютор по организационному поведению Эдинбургской бизнес-школы в Украине.

Новые средства программного и технического обеспечения предоставляют большое количество возможностей, но одновременно отвлекают. Так что важно уметь сконцентрироваться на чем-то одном. Психологи и специалисты по работе с персоналом рекомендуют делать перерывы. Они могут повысить работоспособность — при условии, если их правильно дозировать.  

Гибкость работодателя в установлении графика работы также может иметь позитивное влияние на эффективность персонала. Во многих зарубежных компаниях поняли, что заставлять сотрудников пахать в офисе с 8 утра до 6 вечера бесполезно. Сигналом к переосмыслению служит и недавно объявленный инновационный договор с сотрудниками крупной немецкой машиностроительной компании Trumpf. Четыре тысячи сотрудников компании получили возможность «раскроить под себя» рабочий график и каждые два года решать, увеличивать или снижать количество рабочих часов в неделю. Кроме того, они кладут 1000 часов на счет, чтобы к ним вернуться, когда понадобится больше гибкости и свободного времени. 

Уже доказано, что гибкий рабочий график позитивно влияет на кровяное давление, сон и душевное равновесие. Так что не всегда нужны жесткие договоры в плане привязки ко времени. Во многих случаях достаточно правильного стиля руководства, и ваш персонал сможет, даже при активном общении в соцсетях, работать эффективно. Марина Тарасова, менеджер по связям с общественностью Google в Украине, параллельно еще и пользователь социальных сервисов, Google+, Facebook и Twitter. Едет ли Марина со встречи на встречу или находится за рабочим столом — как правило, у нее открыты несколько окон и приложений социальных сетей в ее смартфоне. После совещания или телефонного разговора она сразу же проверяет, что новенького опубликовали в соцетях. Тем не менее у нее нет ощущения, что из-за этого страдает ее продуктивность. 

Новые технологии могут обернуться для украинцев проблемой. Сегодня на 34 млн. человек приходится чуть более 33 млн. карточек. Из этого количества только 1,9 млн. карт (5,7%) являются чиповыми, говорит глава Украинской межбанковской Ассоциации членов платежных систем «ЕМА» Александр Карпов.  Из них 670 тысяч — это комбинированные карты (имеют и чип, и магнитную полосу), а остальные 1,2 миллиона исключительно чиповые. Последние — это карты Национальной системы массовых электронных платежей (НСМЭП). Карт международных платежных систем без полосы (только с чипом) в Украине нет.

Украинские банкиры уже начали предупреждать своих клиентов. На прошлой неделе Еврогазбанк первым разослал сообщения, в которых проинформировал, что начиная с текущего года снять наличные деньги в банкоматах стран Евросоюза можно только с чиповых платежных карт. «С 2012 года все банкоматы в странах ЕС будут переоснащены, чтобы принимать пластиковые карты с чипами, поскольку их труднее подделать», — объясняет начальник управления платежных карт Еврогазбанка Татьяна Ковач.

Темное прошлое 

Закат магнитных технологий и переход на чип произошел благодаря мошенникам. Сегодня эксперты насчитывают около полутора миллиона карточных жуликов, а масштабы их деятельности за последнее десятилетие выросли более чем втрое. Локальные кражи трансформировались в индустрию, участники которой обмениваются опытом и свежими идеями. Только в 2010 году из-за этого эмитенты кредитных карт во всем мире потеряли более $5 млрд. Безопасность денег, лежащих на банковской карте, — это вопрос престижа платежных систем. Неудивительно, что они стараются максимально защитить пластик от преступников. Собственно Резолюция Европейского платежного совета от 31 января 2011 года о предотвращении мошенничества с картами в развитой среде EMV (стандарт, разработанный Europay, MasterCard, Visa) предписала платежным системам «предоставлять банкам возможность эмитировать только чиповые карты, а также отклонять запросы на авторизацию по магнитной полосе».

Из-за массовой кражи данных с магнитных карт в банкоматах Германия перешла к оплате товаров карточками с чипом с июля прошлого года. «С 2012 года снять наличные в немецких банкоматах можно только с чиповых карт», — подтвердил Союз немецких сберегательных касс. Высокий уровень безопасности новым картам гарантирует микросхема, то есть чип. Считывание информации с такой карты практически исключено. При расчетах ею нужно обязательно набирать ПИН-код. В то время как для платежей картами с магнитной лентой достаточно лишь поставить подпись на квитанции. 

В Украине куда меньше пользуются банковскими картами, чем в Европе. А подавляющее большинство операций — это снятие зарплаты в банкомате. Соответственно и по уровню мошенничества наша страна числится в конце списка. Однако это не повод расслабляться. Во-первых, популярность банковских карт растет, во-вторых, карточные мошенники гастролируют по миру, как и другие их «коллеги», а в-третьих, все больше украинцев ездят за границу и используют там пластик. 

Продолжение статьи читайте в печатной версии "Инвестгазеты"

Резать

На клиенте экономить нельзя, считает Андрей Перетяжко, первый вице-президент СК «АХА Страхование». «Все, что можно было уменьшить в плане уровня выплат, было сделано в период кризиса. Дальнейшее сокращение затрат на качество сервиса или уменьшение покрытия в договорах страхования лишь вызовет отток клиентов», — уверен он. Компания, в которой работает Андрей Перетяжко, — подразделение крупнейшего мирового страховщика с французским капиталом АХА Group. Группа работает в Украине более трех лет, и не считая покупки двух компаний, собственники уже инвестировали в нее свыше 130 млн. грн. Сегодня акционеры ждут отдачи и хотят видеть не только самоокупаемость, но и динамику роста прибыли.

Разговор о повышении эффективности бизнеса в СК «АХА Страхование» — тема №1, в 2012 году компания согласно поставленным планам должна заработать 40 млн. грн. чистой прибыли. Выполнить его будет нелегко, учитывая, что по прогнозам на этот год, страховой рынок Украины будет расти еще медленнее, чем в прошлом — примерно на уровне 3-5%. 

Единственный шанс — оптимизация затрат. «Это очень актуальная проблема. Только расходы на ведение дела у нас составляют 42-43%, в то время как на развитых рынках это 19-22%», — замечает Ибрагим Габидулин, директор страхового брокера «Дедал». 

Первыми могут сократиться затраты компаний на персонал и аренду офисов. При таком подходе к концу года без работы могут оказаться около 20% сотрудников СК. Часть страховщиков переедут в более дешевые бизнес-центры, часть сократят убыточные региональные отделения. Далее придется урезать комиссионные продавцам, которые по некоторым видам (например, ОСАГО) достигали 50-70%. Также уйдет в прошлое ценовой демпинг, который в последние годы компании использовали для привлечения новых клиентов.

Оптимизировать 

У страховщиков есть ряд показателей, которые демонстрируют структуру издержек, а также свидетельствуют о том, какие компании работают на грани убыточности. Таким показателем, например, является комбинированный коэффициент убыточности. Он учитывает выплаты плюс все расходы страховщика (подробнее см. таблицу). Чем выше коэффициент, тем больше риск ведения убыточных операций. Хотя не всегда показатель свыше 100% однозначно говорит о том, что компания ушла в минус. Для подтверждения этого потребуется анализ ряда других показателей.

Тем не менее комбинированный коэффициент убыточности отслеживают сегодня все компании. Он находится и под пристальным вниманием акционеров. К примеру, СК «Альфа Страхование» (принадлежит российской «Альфа-Групп») имеет четкую задачу от акционеров: рост прибыльности бизнеса. Выйдя на рынок в 2008 году, российская «Альфа-Групп» инвестировала значительные средства в развитие украинской «дочки», что позволило СК «Альфа Страхование» быстро нарастить портфель. Теперь нужно работать над повышением эффективности.  

Страховщики стали избирательнее подходить к клиентам и избавляться от заведомо убыточных. Например, таксопарков или компаний, которые требуют страховки для огромного штата сотрудников по минимальной цене. Но разбрасываться клиентами не время, поэтому СК ищут баланс и чистят портфели, выбирая менее рисковые виды страхования. Если у страховщика в портфеле объем автострахования превышает 60-70%, то вероятность работы в убыток очень высока. 

Параллельно они ищут новые прибыльные ниши, например, предлагают комбинированные продукты — автострахование плюс страхование жизни. На такие страховки всегда есть спрос, а риски для страховщика невысоки. В прошлом году группа «PZU Украина» предлагала продукт под названием «ОСАГО+лайф». Эта комбинация стоила дешевле, чем если бы пришлось покупать каждую страховку отдельно, поэтому продукт пользовался большим спросом. 

Пересматривают страховщики и каналы продаж. Наиболее затратное сегодня направление — розница. «Разветвленная региональная сеть компаний требует высоких расходов как в самих точках продаж, так и в бэк- и мидл-офисах», — отмечают в СК «Альфа Страхование». Именно поэтому компании оставляют только самые выгодные точки продаж. 

Иного пути, нежели сокращение расходов, у страховщиков попросту нет. «Высокие затраты влияют на финальный результат работы компании и могут повлечь целый букет проблем», — считает Андрей Власенко, председатель правления СК «ТАС». В числе таковых — «проедание» капитала, недостаточность покрытия резервов, неустойчивость компании в кризисные периоды, невозможность формировать гибкую ценовую и сбытовую политику. В худшем случае компании может грозить банкротство или продажа. 

Борьба с издержками — хорошая новость для клиентов. Страховки, конечно, не станут дешевле. Они и так предлагаются по низкой цене относительно себестоимости, говорят страховщики. Сэкономленные средства, скорее всего, компании направят на улучшение сервиса. Обслуживание будет более полным и быстрым. И что особенно важно — может вырасти покрытие по полису. 

В конце прошлого года компания КПМГ в Украине представила результаты первого исследования private banking в стране. Аудиторы и банкиры планировали выяснить не только реальное количество игроков, более-менее приближенных к западным стандартам этой индустрии, но и определить объемы «очень важных денег» на счетах украинских финучреждений, самые популярные услуги и потенциал роста. Задача оказалась непростой. Половина из тех, кто заявляет об услугах private banking, отказались отвечать на вопросы. Данные предоставили только 11 банков и две компании по управлению активами. Среди официальных причин отказа — запрет на предоставление информации со стороны головного офиса и отсутствие потребности в полноценных данных по рынку. В этом и кроется ключевая особенность «private banking по-украински» — нынешние игроки по-прежнему не ощущают конкуренции и продолжают работать как удельные княжества. Каждый со своими клиентами и собственным пониманием набора услуг private banking. 

Топ-менеджеры и наследники

Стать вип-клиентом в украинском банке можно, имея всего полмиллиона гривен. Но в среднем банкиры придают особый статус тому, чей капитал составляет 800 тыс. — 1 млн. гривен. Дороже всего получить его в Дочернем банке Сбербанка России — понадобится 4 млн. грн. По швейцарским меркам, с такими деньгами претендовать на премиальный банкинг не стоит. Но у украинцев свой минимум средств, позволяющий им претендовать на особое отношение. Увидев эту потребность, за последние полтора года сразу несколько банков вывели private banking в отдельное направление. Осенью 2010-го свое первое отделение за пределами России презентовал ВТБ Банк. Прошлой весной premium banking представил Райффайзен Банк Аваль. 

Даже исконно розничный Дельта Банк с лета развивает это направление. «В банке сформировался достаточно большой пласт клиентов с остатками на счетах свыше $100 тыс. Абсолютно очевидно, что эти люди нуждаются в ином обслуживании, отличающемся от стандартного банковского сервиса. Именно это мы и хотим им дать», — объяснял необходимость такого шага собственник Дельта Банка Николай Лагун. На премиальную нишу претендуют и небольшие банки. Например, Энергобанк, принадлежащий российскому миллионеру Александру Лебедеву, называет себя «банковским бутиком». 

Банкиры стали внимательно смотреть на потенциальных клиентов private banking: просчитывать их будущие заработки, оценивать связи и статус. «Рассматривается также вовлечение семьи на обслуживание в банк, — говорит начальник департамента персональных банковских услуг УкрСиббанка BNP Paribas Group Алексей Александров. — Словом, подход стал более системным и опирающимся на исчисляемые показатели». «Дочка» крупнейшего французского банка считается одним из лидеров премиального банкинга и обслуживает каждого четвертого состоятельного украинца. Заместитель председателя правления ВТБ Банка Николай Сугоняка рассказывает, что список клиентов пополняют топ-менеджеры крупных компаний, капитал которых находится в процессе накопления. Благодаря им и подросшим наследникам украинских миллионеров среднестатистический клиент private banking в Украине начал молодеть. Теперь в банки с большими деньгами приходят и те, кому еще нет 35. В Энергобанке оценивают и нефинансовые активы клиентов, например, принадлежность к культурной, политической, бизнес- или спортивной элите. «Привилегированные клиенты не только генерируют банку доход, но и играют существенную роль в формировании нашего гудвилла», — говорит председатель правления Энергобанка Елена Малинская. 

Клиенты волнуются

Перемены прошлого года сделали клиентов более внимательными и бережливыми. Если еще несколькими годами ранее они могли принести миллион гривен в банк, уточнить процент и лишь изредка интересоваться делами, зная, какую сумму они получат в итоге, то сегодня они уже самостоятельно следят за мировыми событиями и думают об их последствиях. По словам Алексея Александрова, увидев «страшные» экономические новости на сайтах Вloomberg или The New York Times, клиенты не раз звонили ему с просьбой объяснить им происходящее. Появилась новая традиция: частые встречи вип-вкладчиков с «приватными» банкирами, на которых обсуждаются тенденции в экономике и за ее пределами. 

Больше всего очень важных персон волновала нестабильность доллара в августе 2011-го. В этот же период исторический ценовой рекорд установило золото. Клиенты стали массово покупать слитки и открывать счета в драгоценных металлах. Колебания мировых валют на протяжении года привели к тому, что многие захотели уйти от доллара и евро в обмен на швейцарский франк, английский фунт стерлингов и даже российский рубль. Именно рубль многие украинцы стали воспринимать как убежище для своих сбережений. Боясь обесценивания гривны, клиенты предпочитали краткосрочные вклады — не более шести месяцев. По этой же причине на фондовом рынке рассматривались только открытые фонды. Кредитование оказалось не в фаворе. Предсказуемым был стабильный спрос на депозиты и текущие счета, валютообмен, операции с драгоценными металлами и элитными картами.

Ключевая особенность украинского private banking — все еще серьезный перекос в сторону небанковских услуг: консьерж-сервиса, lifestyle-management, член­ство в клубах. Среди наиболее популярных нефинансовых запросов — поездки и путешествия, заказ цветов, ресторанов и билетов. В обмен на большие деньги украинские банкиры готовы удовлетворять любые пожелания состоятельных клиентов, выполняя не свойственные им функции. Это похоже на детскую болезнь нашего рынка, шутят финансисты, и через пару десятилетий уйдет в прошлое. Пока же такой сервис тешит самолюбие украинских миллионеров первого поколения. Директор департамента персональных решений Альфа-Банка (Украина) Людмила Сергиенко рассказывает о ежегодных интервью с клиентами «А-Клуба»: среди главных приоритетов состоятельных украинцев — высокий уровень сервиса, индивидуальные финансовые предложения, конфиденциальность. В числе самых нестандартных запросов 2011 года г-жа Сергиенко называет «спасение» клиента, который оказался в Европе без денег поздним вечером, и заказ билетов в Венскую оперу. 

Что же касается распределения «состоятельных» активов между украинскими и зарубежными (в основном швейцарскими) банками, то в 2011 году особых сдвигов не произошло. По словам отечественных банкиров, на их счетах хранится 50-70% всех денег большинства миллионеров. Главная причина — бизнес этих людей, как правило, находится в Украине, плюс клиенты знают, что всегда имеют доступ к своим деньгам. Можно прийти в банк, стукнуть кулаком по столу и устным распоряжением получить нужную сумму в любой момент. 

Ближе к деньгам

Согласно отчету КПМГ, нынешними лидерами рынка private banking являются УкрСиббанк, ПриватБанк, Альфа-Банк (Украина), ОТП Банк и Райффайзен Банк Аваль. Но уже вскоре их могут потеснить российские Сбербанк и ВТБ Банк. Динамика развития этих финучреждений, большой бюджет и возможность привлечь новых специалистов делают данный прогноз реальным уже в ближайшие два года. Конкуренцию также могут составить ПУМБ, Дельта Банк, Правэкс-Банк, Форум Банк и VAB Банк. Каждый из них будет искать свои способы привлечения особо крупных капиталов украинцев.

Для этого некоторые банковские учреждения планируют открывать отделения не только в столице. ВТБ Банк намеревается открыть новые офисы private banking в городах-миллионниках, а Альфа-Банк (Украина), кроме Днепропетровска и Донецка, нацелился на Москву и Казахстан. «Мы достаточно оптимистично смотрим на 2012 год: по нашим прогнозам, клиентская база должна увеличиться на 30-35%», — заключает Алексей Александров. 

Осенью 2011-го  драгоценными металлами заинтересовался и Национальный банк Украины. Первым шагом стало резонансное заявление Сергея Арбузова о самостоятельной добыче золота. На баланс регулятора было передано геологическое предприятие «Пивничгеология», разведанные запасы золота которого оцениваются в 600 тонн. Уже в декабре парламент узаконил возможность золотодобычи Нацбанком, а предприятие начало разработку Майского месторождения в Одесской области. Как заявляют в НБУ, основная цель — увеличить золотые резервы, уменьшить зависимость от американского доллара и укрепить гривню. Кроме того, добыча позволит сэкономить на чеканке собственных золотых монет, которые, по мнению регулятора, должны привлечь средства населения в банковскую систему страны.

Г-н Арбузов уверен, что с помощью новых золотых инструментов — инвестиционных монет и «золотых» сертификатов — удастся собрать у населения порядка $10 млрд. По оценкам НБУ, «под матрасами» украинцев сегодня находятся $50-70 млрд., а ежегодный спрос на иностранную валюту составляет около $10 млрд. 

Расчеты главы НБУ вполне логичны: в прошлом году золото преодолело исторический максимум, достигнув $1920 за унцию, и лишь ленивый не назвал его лучшей инвестиционной идеей за всю историю человечества. В свете продолжения европейских проблем не исключено, что нынешний год также станет благоприятным для роста цен. Morgan Stanley и Barclays Capital считают, что уже в этом году унция золота достигнет $2200, Goldman Sachs — $1940, а UBS — $2050. VAB Банк прогнозирует на 2012-й рост стоимости золотой унции до $2000, отмечая ежегодное увеличение спроса украинцев на металл. Председатель правления ОТП Банка Дмитрий Зинков уверен, что интерес к золотым инвестициям украинцев сохранится и в текущем году. «Колебания даже на одну копейку доллара или евро вызывают массовую панику среди населения. Что же касается золота, то здесь многие понимают, что в долгосрочной перспективе оно все равно будет расти», — отмечает г-н Зинков. Даже падение цены желтого металла в конце 2011-го на 20% не вызвало массового оттока клиентов.        

Собственные монеты

В конце прошлого года НБУ презентовал серию монет, посвященную финальному турниру чемпионата Европы по футболу 2012 года. Чиновники рассчитывают, что монеты будут интересны не только украинцам, но и иностранным туристам. Особый интерес должна вызвать полукилограммовая золотая монета номиналом 500 грн. Всего таких монет будет выпущено до 500 шт., стоимость каждой порядка 350 тыс. грн. Вице-премьер-министр Украины Борис Колесников уже пообещал приобрести одну из таких, сославшись на эксклюзивность золотой инвестиции. Аргументация проста: не каждой стране удается выиграть право на проведение европейского первенства по футболу. Например, СССР в свое время не смог. Представители регулятора уверены, что примеру Колесникова последуют и другие чиновники. Для многих это станет вопросом не столько инвестиций, сколько престижа. В любом случае только на продаже крупнейшей золотой монеты Нацбанку удастся привлечь не менее 175 млн. грн. Однако это малая толика от запланированных 80 млрд. грн.        

Тех украинцев, чьи потенциальные инвестиции в монеты ограничиваются более скромными суммами, НБУ будет привлекать не только золотыми гривнями, но и деньгами из серебра и из сплава меди, никеля и цинка (нейзильбера). По словам банкиров, сейчас Нацбанк собирает заявки, какие монеты и в каком количестве будут интересны финучреждениям. Однако финансистов больше волнует вопрос, как НБУ планирует регулировать маржу продажи монет. Ведь чем она будет выше, тем инструмент будет менее привлекательным для населения. И по какой процедуре и цене, в случае каких-либо непредвиденных обстоятельств и массовой обратной продажи монет банкам, Нацбанк будет совершать обратный выкуп монет у банкиров. Без решения этих вопросов банки не могут однозначно определить потенциальный спрос населения на украинские монеты. «Нет никакой конкретики, процедура пока непрозрачная и непонятная для нас. Однако возможно, что вопрос покупки монет у Нацбанка будет решен в принудительном порядке», — предположил председатель правления одного из банковских учреждений.

В то же время в НБУ делают все, чтобы укрепить свой монетный курс. В частности, в связи с принятием в конце прошлого года Закона «О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины относительно налогообложения операций с драгоценными металлами при участии Национального банка Украины» все монеты зарубежных монетных дворов будут облагаться налогом на добавленную стоимость, что автоматически поднимает их цену на 20% и снижает их инвестиционную привлекательность. Хотя, считают банкиры, даже если этот закон будет подписан президентом, никто не может запретить физлицам привозить иностранные монеты из-за рубежа. Что касается спроса украинцев на иностранные монеты, то, по словам заместителя начальника управления торговли наличными денежными средствами и валютными ценностями банка «Хрещатик» Алексея Глаголюка, наибольшей популярностью пользуются австралийские, новозеландские, британские и польские монеты. Спрос же иностранцев на украинские монеты пока достаточно низкий. Глаголюк не уверен, что интерес к монетам как инвестициям среди украинцев превысит спрос на драгоценные металлы в слитках. «Слитки более ликвидны и в Украине, и за ее пределами. Кроме того, дисконт при продаже слитков составляет 1-2%, а монет 5-10% — именно это факт и может сдерживать покупку монет», — уверен Глаголюк. В отличие от монет, в золотые слитки можно не только инвестировать средства, но и открывать банковские счета в металлах.

Продолжение статьи читайте в печатной версии "Инвестгазеты" 

Первой волной скандального цунами стало разбирательство между Соединенными Штатами и крупнейшим банком Гельвеции UBS. Примеру США немедленно последовала Европа, не брезгуя при этом покупкой незаконно добытой информации у банковских сотрудников. Прессинг со стороны западных государств привел к тому, что в 2011 году Швейцария начала менять свои слишком строгие условия разглашения информации о клиентах банков. Cоглашения об исключении двойного налогообложеня, предусматривающие обмен банковской информацией, уже подписаны с США, Германией, Великобританией, Францией, Данией, Норвегией, Люксембургом, Россией, ОАЭ и Мексикой. 

Безальтернативно

Это привело к тому, что свои средства из швейцарских банков начали изымать не столько европейцы и американцы, сколько русские и арабы — главные клиенты женевских банкиров. Для многих российских вкладчиков новшества, касающиеся обмена информацией, могут быть слишком рискованными, несмотря на то, что информацию банки будут передавать только по запросу правоохранительных органов и при наличии иска по факту уклонения от налогов или отмывания средств. С мусульманами дело обстоит сложнее, поскольку усугубляется недавними конфликтами, связанными с запретом строительства минаретов и последующими призывами лидеров стран изымать свои вклады из швейцарских финучреждений.

Однако большинство экспертов все же сходятся во мнении, что массового бегства капитала из Швейцарии в краткосрочном периоде не произойдет. Ведь других вариантов для богатых клиентов пока просто нет. И многим придется смириться с новыми стандартами конфиденциальности. 

Ожидание 1. Банковский сектор вернется к докризисному уровню кредитования населения

По итогам года банкиры прогнозировали не менее 10% роста кредитования юридических лиц и 15-20%  — населения. В первую очередь собирались возобновлять розницу, автокредитование и возвращать ипотеку. Для этого к концу 2010 года у банков накопилось достаточно ресурсов и даже наблюдался переизбыток. В результате снизились ставки по депозитам, кредиты стали дешевле. Улучшилось качество уже собранных кредитных портфелей, что в свою очередь снизило потребность в формировании резервов. 

Но осенний дефицит ликвидности нарушил все планы — в сентябре остатки на корсчетах украинских банков упали до пятилетнего минимума (до 9,4 млрд. грн.). Денежный голод заставил многих банкиров вновь поднять ставки по депозитам и свернуть часть кредитных программ. В наибольшей мере это отразилось на автокредитовании и ипотеке. По итогам десяти месяцев 2011 года прогнозируемый рост был зафиксирован лишь в корпоративном кредитовании. А займы населению, наоборот, уменьшились на 4% по сравнению с началом года. Поскольку ожидать выдачи новых кредитов не приходится, возвращение на докризисные темпы роста снова отложено на год, а то и два. Например, автокредитование скорее всего наберет темп не раньше 2013 года, прогнозирует заместитель председателя правления Сбербанка России Игорь Лохмаков. Возвращение ипотеки банкиры ожидают еще позже — в перспективе пяти лет. 

Ожидание 2. Банковская система станет прибыльной 

После двух лет убытков банкиры собирались выйти в плюс по итогам первого квартала. Первую прибыль система показала уже в феврале — 211 млн. грн. Но это была скорее случайность, чем закономерность. Следующие полгода банки были в убытках и год завершат скорее всего в минусе. Конечно, потери будут меньше 38,4 млрд. грн. 2009-го и 13 млрд. грн. 2010 года. По итогам трех кварталов отрицательный финансовый результат показали 37 банков, хотя первое полугодие с убытком закончили 33 финучреждения. 

Финансисты объясняют такой результат необходимостью формирования резервов под проблемные кредиты в связи с вступлением в действие требований Нацбанка и отсутствием активного кредитования. Еще летом регулятор обязал банкиров формировать 100%-ные резервы под все проблемные кредиты, даже на балансе родственных организаций. За десять месяцев этого года на 12 млрд. грн. увеличился объем денег, которые банкиры отложили на случай невозврата кредитов клиентами. Всего же мертвым грузом лежат 124,1 млрд. грн. резервов по банковским займам. Расформировывать их банки не торопятся, так как проблем с возвратом кредитов все еще много. «Ведь, несмотря на присутствие недобросовестных должников, весомая доля проблемных займов относится все же к реально работающему бизнесу, который испытывает трудности вследствие общей экономической ситуации», — отмечал в интервью «Инвестгазете» председатель правления ПриватБанка Александр Дубилет. 

Ожидание 3. Государство сможет заработать на продаже национализированных банков

Цена спасения трех национализированных банков («Киев», Родовид Банк и Укргазбанк) в размере 25 млрд. грн. оправдывала себя лишь надеждами на их скорую продажу. Мол, банки восстановят свою деятельность, и государство сможет продать их, не только вернув потраченные деньги, но и заработав. Эти надежды перекочевали из 2010-го в 2011 год: казалось бы, самое время покупать украинские банки по еще заниженным ценам. Но вместо спроса — заявления о сворачивании бизнеса в Украине иностранными банковскими группами и очередные убытки национализированных банков. По итогам девяти месяцев из спасенной тройки лишь «Киеву» удалось сработать в плюс с результатом 11,5 млн. грн. Убытки Укргазбанка (3,6 млрд. грн.) и Родовид Банка (1,1 млрд. грн.) на две трети сформировали суммарный отрицательный финансовый результат всей банковской системы. Неофициально банкиры признаются, что виной тому — не столько проблемные займы, сколько неэффективная государственная система управления госбанками. Судя по всему, в Нацбанке пока не определились с судьбой проблемных финучреждений. Глава ведомства Сергей Арбузов допускает как слияние банка «Киев» и Укргазбанка, так и продажу одного из них и превращение в специализированный аграрный банк другого. До этого из проблемной тройки собирались делать почтовый, ипотечный или банк развития. В начале декабря в первом чтении был принят законопроект, в котором прописаны особенности продажи госпакета акций в уставном капитале банков, которых государство поддержало в кризис. Решить в этом году удалось лишь вопрос выплаты средств вкладчиков Родовид Банка через Ощадбанк и создать на базе «Родовида» банк плохих активов.  

Окончание статьи читайте в печатной версии "Инвестгазеты"

Финансист. Титан. Стоик

«Self made» — такое описание удачно характеризует как самого Озегина, так и его бизнес. Сын врача и потомок переселенцев с острова Крит, Озегин немало времени посвятил своему образованию. После окончания  в 1963 году cтамбульского лицея Robert College, спонсируемого американцами, будущий предприниматель отправился в США, откуда через шесть лет привез сразу два диплома: бакалавра по инженерии Орегонского университета и МВА Гарвардской бизнес-школы. За этим последовала успешная карьера в банковской сфере на протяжении 17 лет, 10 из которых он руководил банками своего друга — самого богатого человека Турции Мехмета Эмина Карамехмета. 

В 43 года, почувствовав, что ему тесно в директорском кресле, Озегин решил открыть свое дело. Бизнес Озегина начинался с банковской и инвестиционной сферы, поскольку он всегда идентифицировал себя прежде всего с финансистом. Для создания Finansbank в 1987 году ему пришлось продать два своих дома и взять в банке ссуду на недостающие $3 млн., через два года был создан Fiba Holding, впоследствии возглавивший финансовое крыло Fiba Group. 

В августе 2006-го Озегин провернул крупнейшую сделку своей жизни — продал контрольный пакет акций Finansbank A.S. Turkey Национальному банку Греции, получив за них $2,8 млрд. «Я помню этот день лучше, чем свой день рождения. Я стал не просто миллиардером, но и самым богатым человеком в Турции», — скажет он позже об этой дате. Иностранная часть Finansbank в 2007 году была переименована в Credit Europe Bank (CEB) с центральным офисом в Голландии. 

Нефинансовое крыло компании —  Fina Holding — появилось в 1993 году, когда внимание будущего миллиардера привлекла розничная торговля. Сегодня направления деятельности Fiba Group, активы которой достигают $20 млрд., включают банковское дело, лизинг, факторинг, управление активами, а также авиацию, судостроение и обслуживание портов, энергетику, девелопмент и ритейл, что представляет холдинг значимым игроком на международной бизнес-арене. «Я бизнесмен в первом поколении, и это очень радует. Добраться до вершины нелегко, но удержаться на ней еще сложнее», — признается миллиардер. 

Финансовой опорой компании остается банковский бизнес: две трети прибыли Fiba Group обеспечивает CEB. Финучреждение входит в топ-10 банков Голландии, присутствует в 11 странах мира и обслуживает более 5 млн. клиентов. Последним приобретением банка стала покупка в декабре 2010 года 95% акций турецкой «дочки» Banco Comercial Portugues SA, переименованной в Fibabanka A.S.

Со дня своего основания банковская группа специализировалась на торговом финансировании, которое и сегодня остается одним из приоритетных видов деятельности, особенно по таким направлениям, как металлургия, нефть и нефтепродукты, уголь, энергетика, текстиль и продукты питания. Банк занимается также проектным финансированием, корпоративным и розничным кредитованием, факторингом, предлагает частные банковские услуги и решения для малого и среднего бизнеса. При этом «фишкой» CEB является то, что в каждой стране стратегии и занимаемые ниши существенно отличаются. 

Так, в Швейцарии банк специализируется на торговом финансировании, управлении активами и частных VIP-услугах. CEB ОАЭ в основном занимается краткосрочным товарным финансированием. В Румынии банк является абсолютным лидером по выпуску пластиковых карт (доля рынка 25%), а также предоставлению ипотечных кредитов (доля рынка 10%). 

Российский рынок всегда имел стратегическое значение для Fiba Group, являясь наиболее прибыльным и емким из всех стран, в которых присутствует компания. На CEB Россия приходится 23% активов материнского банка (второе место после Голландии), 30,5% кредитного портфеля и 71,5% чистой прибыли. 

Деятельность СЕВ Украина далеко не так масштабна и диверсифицирована. Банк вышел на рынок в 2006 году через создание «дочки» — Кредит Европа Банк (ранее — Финанс­банк). За полтора года до кризиса времени на выстраивание сети и разворачивание бизнеса у турок было мало. В итоге финансовый бизнес Fiba Group так и не «выстрелил» в Украине. Управляющий партнер ИК Elliott Capital Михаил Умников связывает замедление развития банка с медленным восстановлением украинской экономики и украинского банковского сектора. «Вряд ли материнской компании есть смысл развивать сегодня здесь розничный бизнес — такое реформирование украинского актива потребует дополнительных инвестиций, — говорит Михаил Умников. — Тогда как в настоящий момент оптимальным для акционеров является фокусирование на местном (турецком) рынке банковской розницы. Ведь темпы роста турецкой экономики самые высокие в Европе». 

Сегодня Кредит Европа Банк занимает 78-е место среди украинских банков с активами 1,6 млрд. грн. Размер активов банка не изменился с начала 2008 года, однако за этот период финучреждение потеряло 30 позиций в рэнкинге НБУ (на 01.01.2011 года — 48-я позиция). В украинском банке вопрос «Инвестгазеты» относительно существенного торможения развития и дальнейших планов оставили без комментариев. Между тем рыночные эксперты видят основную проблему турецких банков в Украине также и в ментальных особенностях. 

«В Украине развита традиционная модель банкинга, в Турции перевес имеют исламские традиции. Кардинальные различия в предоставлении финансовых услуг будут сдерживать экспансию турецких банков в Украине», — уверен аналитик ИГ «ТАСК» Вячеслав Иванишин. В то же время, по словам эксперта, основным фактором, формирующим интерес турецких банков к Украине, является обслуживание экспортно-импортных операций турецких компаний, работающих в Украине. Это торговое финансирование, расчетно-кассовое обслуживание и розничные услуги. В 2010 году торговый оборот между Украиной и Турцией составил $4,7 млрд. (3,6% от совокупного оборота Украины), но это все еще на треть меньше по сравнению с 2008 годом. Поэтому предприимчивый турок решил зайти в Украину с другой стороны.

Окончание статьи читайте в печатной версии "Инвесгазеты"