Канцлер Германии спасет Европу

Федеральный канцлер Германии могла бы сейчас заниматься любимым делом — печь смородиновые пироги и перечитывать диссертацию по физике. Но на это у нее нет времени. Самой популярной женщине Германии и по совместительству одному из самых значимых европейских политиков сегодня нужно демонстрировать мужскую выдержку и принимать волевые решения по спасению еврозоны. В ночь с 26 на 27 октября в Брюсселе состоялся внеочередной саммит стран ЕС и Еврогруппы, на повестке дня которого была самая острая тема последних лет — спасение Греции и Евросоюза от «эффекта домино» долгового кризиса.

Европейские политики, руководители МВФ, ЕЦБ и Евросоюза провели десятичасовой переговорный марафон, который мог бы закончиться провалом, однако компромисс был найден — во многом благодаря г-же Меркель, которой пришлось задействовать все тонкости переговорного процесса. В итоге был принят еще один стабилизационный пакет, состоящий из четырех основных пунктов. Во-первых, Греции будет списано 50% государственного долга. Для решения этого вопроса в ближайшие 2-3 недели пройдут переговоры с частными кредиторами, которые обещают быть непростыми. Особенно если учесть, какие титанические усилия пришлось приложить Ангеле Меркель, чтобы переубедить представителей банков сократить греческие долги. Федеральному канцлеру Германии удалось «выторговать» у Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) 30 млрд. евро на риски реструктуризации долга. Кроме того, до 2014 года Греция получит от EFSF еще один кредитный пакет в размере 100 млрд. евро.

Во-вторых, на саммите были согласованы меры по рекапитализации 90 европейских банков, которые предполагают, что планка основного капитала банков будет поднята до 9% и им до средины 2012 года будет предоставлено дополнительно 106 млрд. евро. Основная цель этого решения — не допустить обвала в банковском секторе, который может возникнуть из-за утраты активов в Греции. Эксперты считают, что цифра в 106 млрд. евро не окончательная и может быть увеличена как минимум на 10 млрд. евро.

В-третьих, Европейский фонд финансовой стабильности планируется увеличить с 440 млрд. евро до более чем 1 трлн. евро. Существенное наращивание объема помощи планируется осуществить за счет особого инструмента финансового рынка — кредитного рычага, который позволяет привлечь инвесторов за счет частичного страхования их кредитов от потерь. Наконец, был принят ряд позитивных мер, направленных на упрочнение финансового доверия к странам еврозоны. Это принятие бюджетных правил до 2012 года, которые основаны на немецком опыте так называемых долговых тормозов, а также создание независимого финансового комитета, который бы представлял правительствам реалистичные цифры по ВВП и налоговым отчислениям. К слову, все эти инициативы были предложены канцлером Германии.

Очередной план спасения финансовый мир воспринял двояко. С одной стороны, это позитивный шаг к решению долгового кризиса в Европе и спасению Греции. На что фондовый рынок, как лакмусовая бумажка, сразу отреагировал повышением стоимости акций компаний-держателей греческих бумаг. Азиатские и тихоокеанские площадки в течение следующего дня после обнародованного решения саммита прибавили порядка 0,3-1,5%, а американские — 0,4-1,4%. С другой стороны, это было скорее политическое решение, при обсуждении которого не рассматривались такие глобальные шаги, как исключение должников из еврозоны, выпуск евробондов и ужесточение финансового контроля стран ЕС.