Сделка по продаже Nemiroff практически закрыта

Не время для разговоров

Nemiroff

Владелец «Русского Стандарта» Рустам Тарико не пытался скрыть информацию о том, что его интересует один из крупнейших игроков украинского водочного рынка – компания Nemiroff. По крайней мере, об этом он открыто сообщил в интервью Bloomberg. Если интерес г-на Тарико действительно настолько серьезен, как он говорит, ему придется побороться еще с одним претендентом на данный актив – польской Central European Distribution Corp (CEDC). По информации, которая муссируется в прессе, на сегодняшний день нынешние владельцы 80% акций Nemiroff практически закрыли сделку по продаже компании. Впрочем, в офисе украинского производителя не подтверждают данную информацию. По словам Натальи Коноваловой, директора департамента по корпоративным коммуникациям и связям с общественностью УК Nemiroff, говорить о каких-либо деталях соглашения о привлечении стратегического партнера пока преждевременно, так как в настоящее время продолжаются переговоры с его потенциальными участниками.

Но «Инвестгазета» взялась оценить саму компанию с помощью аналитиков. По оценке Вячеслава Гордиенко, менеджера департамента корпоративных финансов ИК BG Capital, стоимость компании Nemiroff составляет около $400 млн. «Покупателю достанется бренд мирового масштаба и существенные позиции на украинском, российском и польском рынках водки. Последние имеют давние традиции и культуру пития водки и совокупно составляют около 2/3 объема потребления мирового рынка этой продукции», — отметил эксперт. Кроме того, он поделился мнением о том, что для покупателя, будь то CEDC или «Русский стандарт», данная сделка станет серьезной инвестицией. Именно конкуренция между двумя потенциальными покупателями, возможно, поднимет стоимость сделки выше заявленного уровня в $400 млн., хотя на рынке M&A подобное не наблюдалось с 2007 года, заключил г-н Гордиенко.

Информация об интересе CEDC к Nemiroff появилась в начале февраля 2010 года, когда украинский производитель водки официально заявил о том, что начал поиск потенциального инвестора.

Подлили масла

Кернел

Крупнейший украинский экспортер подсолнечного масла и зерновых агрохолдинг «Кернел» сообщил о реализации опционов на приобретение 94% акций компании «Олсидз» — одного из крупных экспортеров подсолнечного масла в Украине. В соответствии с сообщением компании, предварительный ЕV «Олсидз», по которому была закрыта сделка, составляет около $210 млн. Конечная сумма будет скорректирована в зависимости от аудированных финансовых результатов приобретенного актива за I квартал 2010 года, которые станут доступны к концу 2010 года. В настоящее время «Кернел» переводит ключевые активы «Олсидз» в собственную структуру, сообщили в ИГ «Сократ». На 10 августа 2010 года запланировано собрание акционеров компании «Олсидз», где одним из вопросов в повестке дня стоит отчуждение активов холдинга.

Нахимичили

BASF

Крупнейший в мире химический концерн BASF принял решение о покупке специализирующейся на производстве редких химикатов для фармацевтической и пищевой промышленности компании Cognis. Издание The Wall Street Journal сообщило о том, что сумма сделки может составить около 3,3 млрд. евро. Владельцами Cognis являются банк Goldman Sachs Group и инвестфонд Permira. Что интересно, до этого они отклонили большее по сумме предложение американской Lubrizol. Официально о сделке может быть объявлено на этой неделе, хотя вероятность того, что она не состоится, сохраняется, отмечают источники издания. Goldman Sachs Group и Permira выкупили Cognis у корпорации Henkel за 2,5 млрд. евро девять лет назад. Чистая прибыль Cognis в прошлом году составила 25 млн. евро при выручке 2,58 млрд. евро. Продажи BASF за прошлый год достигли 50,7 млрд. евро. Lubrizol — значительно меньшая, чем BASF, компания, с годовой выручкой на уровне $4,6 млрд. BASF — крупнейшая химическая компания мира, имеющая более 150 производственных площадок на различных континентах и поставляющая свою продукцию заказчикам из 200 стран мира. Кроме того, BASF также является одним из партнеров ОАО "Газпром" в проекте "Северный поток", ей принадлежит 20% акций оператора проекта — компании Nord Stream AG.

Мнение эксперта

Виталий Струков, управляющий директор, глава департамента инвестиционно-банковских услуг ИК Concorde Capital

Nemiroff является очень качественным бизнесом в мировой водочной отрасли и представляет собой очень привлекательную цель для поглощения для таких игроков, как CEDC и «Русский Стандарт». У каждого из этих игроков есть своя синергия в случае успешной покупки. По нашему мнению, если сделка будет на уровне $400 млн., она будет привлекательна как для продавцов, так и для покупателей. По нашим оценкам, это будет превышать мультипликатор 8 EBITDA 2009 года. Покупатель в этом случае, заплатив премию за контрольный пакет, компенсирует ее от будущей синергии вследствие покупки этого актива.

Покупка агрохолдингом «Кернел» компании «Олсидз» выгодна для покупателя. Среди активов «Олсидз» есть как маслоэкстракционные заводы, так и элеваторы для хранения. Приобретение данных активов позволяет компании «Кернел» увеличить как производственные мощности, объемы продаж, получая лучшие цены, так и диверсифицировать инфраструктуру компании за счет дополнительных мощностей по хранению. Для продавцов цена сделки отражает сложившуюся в прошлом году ситуацию. Для некоторых крупных иностранных игроков не все активы «Олсидз» представляли интерес. Поэтому «Кернел» выступил единственным реальным покупателем, который получал реальную выгоду от этого приобретения.