Новые газовые магнаты

Полгода назад миллиардеры Виктор Пинчук и Вадим Новинский сошлись в принципиальной схватке. На кону была Regal Petroleum — компания, добывающая 85 млн. кубометров газа в год. Это стало одним из немногих примеров «цивилизованного» сражения двух отечественных бизнес-групп за интересный актив: вместо людей в масках и оплаченных судебных решений использовались инструменты фондового рынка. 
С начала года сразу несколько крупных финансово-промышленных групп заявили о намерении войти в нефтегазовый бизнес: кто с целью обеспечить недорогим топливом свои предприятия, кто — прельстившись прибыльностью бизнеса. Раньше никто в разработку новых месторождений особо не инвестировал, поскольку возврата средств приходилось ждать слишком долго. Гораздо проще было выкачать топливо из уже действующих скважин. Теперь же множество лицензионных участков внезапно приобрели потенциальных покупателей, готовых к долгосрочным вложениям. Впрочем, прежде всего бизнесмены сосредоточатся на скупке немногих работающих компаний. «Сегодня любая компания, которая не очень тесно связана с действующей властью, может попасть под давление. Кроме того, вероятно, утратят лицензии те фирмы, которые их не используют, которые когда-то их получили, но не нашли средств на их использование», — прогнозирует глава правления альянса «Новая энергия Украины» Валерий Боровик. А замруководителя НТЦ «Психея» Геннадий Рябцев ожидает, что конкуренция за инфраструктуру газодобычи будет намного острее, чем за сами участки.
Приход в газодобычу крупного капитала может в корне изменить газовый баланс страны. В частности, существенно упадут потребности в импорте «Нафтогазом» российского газа, точно так же, как и прибыли НАК от реализации топлива для промышленности. Кроме того, это увеличивает вероятность установления в этой сфере рыночных механизмов. Вероятно, будут сделаны попытки организовать биржевую торговлю газом по европейским или российским принципам. Но «Нафтогаз» будет оказывать этим тенденциям яростное сопротивление. Поэтому если эта структура сохранит в ближайшие годы свое влияние на рынке, то ФПГ, желающим самостоятельно обеспечить себя газом, Геннадий Рябцев советует попытаться приобрести долю акций самого «Нафтогаза», в случае если правительство сдержит обещание вывести эту компанию на IPO. Действительно, крупные промышленники вскоре могут разочароваться в деле, которое не дает быстрых доходов — так, как прежде разочаровались в нем собственники помельче, «застолбившие» по нескольку скважин. И только те, кому не надоест игра в добычу газа, будут вознаграждены высокими прибылями.

Герой M&A «Смарт-холдинг»

До покупки Regal Petroleum «Смарт-холдинг» нефтегазовыми активами не интересовался. Как рассказывают сотрудники компании, идею выхода на этот рынок подал Алексей Тимофеев, который стал первым заместителем генерального директора холдинга в 2009 году, а до того уже работал в «Нафтогазе Украины». И настолько убедил коллег в перспективности данного бизнеса, что теперь он считается самым приоритетным для группы наряду с металлургическим.В «Смарт-холдинге» уверены в том, что деятельность на свободном рынке станет для них более прибыльной, чем обеспечение газом собственных промышленных активов. Холдинг не привязан географически к какому-либо региону и пока что сосредоточился на скупке существующих активов, а не на освоении новых месторождений. Regal Petroleum довольно успешно разрабатывала два своих участка, и проблемы у нее возникли только после того, как ее обвинили в нарушении лицензионных условий, из-за чего компании пришлось даже в конце 2010 года приостановить добычу. Вначале ее пытался защитить Константин Жеваго, заявлявший, что очень рассчитывает на поставки газа этой компанией на свои предприятия. Теперь, после смены власти, это старается сделать Вадим Новинский. По его словам, он намерен к сентябрю возобновить работу скважин. Вообще, раньше у Regal Petroleum, зарегистрированной в Британии, были лицензионные участки еще и в Румынии и в Египте, однако перед схваткой за нее украинских ФПГ ненужные им активы она продала.Также к сентябрю холдинг намерен прикупить еще один проблемный нефтегазовый актив — ОАО «Укргазвыдобуток», которое в 2010 году обогнало Regal в добыче топлива, выкачав из недр 128 млн. кубометров газа против 85 млн. Но ее будущему собственнику придется решить судебный спор с государственной «Укргазвыдобування», недовольной измененными некогда условиями распределения продукции.«Смарт-холдинг» не пытается никого убедить, что он освоит добычу нетрадиционного газа. Да и вообще, пока что, судя по словам менеджмента компании, концентрируется именно на скупке действующих бизнесов. Соответственно, можно ожидать, что именно компания Новинского станет фигурантом будущих битв ФПГ за немногочисленных крупных частных газовиков.

Три миллиарда для СКМ

До сих пор неясно, что Ринат Ахметов решил приобрести раньше: теплоэлектроцентрали «Киевэнерго» или актив, который сможет добыть для них газ — 25%-ную долю в компании Vanco Prykerchenska. Однако теперь он, по-видимому, решил не ограничиваться этим морским активом: в мае 2011 года была зарегистрирована компания «ДТЭК Нафтогаз». Она пока не обладает другими активами, зато имеет крупные амбиции: довести годовую добычу до 3 млрд. кубометров. Именно столько потребляет теплоэнергетика, к которой причастен донецкий бизнесмен. Львиная доля из этого объема приходится именно на «Киевэнерго», поскольку остальные ТЭС работают на угле и используют на его «подсветку» лишь небольшое количество метана. Впрочем, если себестоимость этого газа будет достаточно низкой, можно будет запустить и пока законсервированные газомазутные блоки «Днепроэнерго».Компания заявила о своем интересе к нетрадиционному газу, в том числе сланцевому и газу-метану угольных пластов. Соответственно, она намерена участвовать в конкурсах по заключению соглашений о распределении продукции, а также в других «максимально прозрачных» процедурах. «В зависимости от конкретных лицензий, которые мы сможем получить, станут известны и регионы развития нашего бизнеса», — рассказал пресс-секретарь «ДТЭК Нафтогаз» Руслан Скиба.Компания, вероятно, проявит интерес к метану угольных пластов на Донбассе, в частности, попытается увеличить его добычу с шахт, уже входящих в ДТЭК. Кроме того, вероятно, попытается продолжить свою экспансию на шельфе Черного моря, особенно если вопрос о работе Vanco Prykerchenska наконец-то удастся сдвинуть с мертвой точки, и она покажет положительные результаты. И, наконец, «ДТЭК Нафтогаз» должны интересовать участки, относительно близкие к Киеву, то есть расположенные в Черниговской и Полтавской областях. Правда, подавляющая часть месторождений традиционного газа там уже освоена, и если Ринат Ахметов намерен получать лицензии, а не поглощать компании, то существенных объемов добычи он сможет достичь только за счет разработки находящегося там сланцевого газа.В «ДТЭК Нафтогаз» уверяют, что пока не рассчитывают продавать газ на металлургические заводы группы СКМ, не говоря уже о реализации его на свободном рынке. Пока основная цель — добиться независимости теплоэнергетики от российского газа. Но угольные активы ДТЭК, которые ранее также предназначались лишь для обеспечения ТЭС, теперь активно экспортируют уголь. Поэтому то же самое может случиться и с газовыми скважинами.Наконец, в случае если Ринат Ахметов найдет вместо газа нефть или конденсат, они ему также пригодятся, ведь он владеет сетью заправок «Параллель». На них он сможет реализовать топливо, произведенное из этого сырья либо на чужих НПЗ по давальческой схеме, либо на одном из мини-НПЗ, которые несложно купить или построить.

Сланцевая романтика EastOne

Компания «Гео Альянс» Виктора Пинчука продает газ на рынке дороже, чем его покупают заводы, входящие в холдинг EastOne. Поэтому добытчик ориентируется только на свободный рынок. Компания начала с получения в 2004 году нескольких лицензий на разработку недр, а продолжила скупкой небольших добывающих компаний, таких как «Природные ресурсы», «Восточный геологический союз» и «Интек Гео».«Мы рассматриваем покупку действующих компаний, так как считаем, что можем создать дополнительную стоимость именно в оперативном управлении. Мы видим пути увеличения эффективности добычи нефти и природного газа за счет использования новых технологий добычи и бурения, новых и давно успешно применяемых в современном мире разработок в области геологического изучения недр, в том числе и тех, которые уже промышленно разрабатываются», — отметила в комментарии первый заместитель гендиректора  «Гео Альянса» Галина Погорелова.Теперь компания активно интенсифицирует производство: так, в 2010 году рост добычи газа составил 18%, в 2011-м планируется 60%-ное повышение показателя, а в 2012 году группа намеревается увеличить объемы добываемого газа на 16% — до 320 млн. кубометров.Все это не мешает «Гео Альянсу» заявлять о планах инвестирования в сланцевый газ. «Потенциал роста в основном сосредоточен в области нетрадиционного газа, а также ранее открытых нефтегазоносных регионах. В настоящий момент компания готова участвовать в проводимых аукционах по продаже спецразрешений на пользование нефтегазоносными недрами», — уверяет Галина Погорелова. Вероятно, в будущем «Гео Альянс» также будет активным участником схваток за лицензии и работающие компании. Вполне возможно повторение сражений за какие-либо активы между «Гео альянс» и «Смарт-групп», поскольку стратегии развития этих компаний весьма схожи.

Тихий омут Ferrexpo

С не меньшим размахом пытался развивать нефтегазовые активы при бывшем правительстве и Константин Жеваго. В 2008 году он объединил несколько мелких компаний, имеющих собственные лицензионные участки, в холдинг «Феррэкспо Петролеум». Кроме того, бизнесмен начал переговоры с «Черноморнефтегазом» о совместной добыче газа с шельфа: вкладом госкомпании должны были стать месторождения, а вкладом Жеваго — оборудование, в частности буровые платформы, которые может производить принадлежащий ему завод «Залив».Однако обо всех этих активах ничего не слышно с 2008 года. Из информационного пространства они исчезли приблизительно в тот же период, когда было приостановлено строительство металлургического комбината Vorskla Steel. Причины, вероятно, также аналогичны: нехватка средств из-за кризиса, а потом — смена власти. На тот момент месторождения, принадлежащие Константину Жеваго, были слабо освоены: известно об успешном бурении только одной скважины на все 11 лицензионных участков.Бизнесмену-бютовцу повезло: его главные активы находятся в самом нефтегазоносном районе Украины — Полтавской области. В том числе основной будущий потребитель газа Vorskla Steel, где железо производится методом прямого восстановления, а значит, вместо кокса использует метан. Пресс-секретарь комбината отметил, что, согласно старому технико-экономическому обоснованию строительства этого предприятия, он должен использовать 1,1 млрд. кубометров газа в сутки. Но в настоящее время проект пересматривается, поэтому цифры могут измениться.По-видимому, будущее нефтегазового актива Константина Жеваго напрямую зависит от реализации планов по строительству комбината, а также от финансового и общего состояния группы, которое в последнее время по политическим причинам не очень стабильно. Если так будет продолжаться и дальше, то вскоре упомянутые лицензионные площади могут стать объектом поглощений со стороны других бизнес-групп.

«Приват»: продвинутый пользователь

Группа «Приват» — долгожитель в нефтегазовом бизнесе. На протяжении долгого времени управляемая ею компания «Укрнафта» не интересовалась ни свободным рынком газа, ни поставками внутри группы, а строила бизнес по модели, законность которой критиковали очень многие. Кроме крупнейших в Украине объемов добычи нефти, она также добывает довольно большое количество газа. К примеру, в 2010 году — 1,9 млрд. кубометров. Этого объема хватит почти на два таких предприятия, как принадлежащий Игорю Коломойскому «Днепроазот».Правда, компания связана обязательством продавать этот газ лишь на нужды населения и некоторое время исполняла это предписание правительства, однако в последние годы умудрилась этого избежать. Теперь, когда соответствующую норму закрепили в законе, «Приват» сдал в аренду «Укрнафте» аммиачный цех «Днепроазота», и добытый метан уже формально используется «на технические потребности компании», а на самом деле перерабатывается в аммиак. Оставшиеся непереработанными объемы газа, вероятно, компании придется-таки продавать для населения.В настоящее время на «Укрнафте» пытаются создать видимость открытости и независимости менеджмента. Как сообщили в пресс-службе компании, после прихода нового главы правления Питера Ванхекке был утвержден новый план производственного развития, но информацию о его содержании компания пока не обнародует.Игорь Коломойский близок также к контролю над «Полтавской газонефтяной компанией» — активом британской компании JKX Oil&Gas. Украинский бизнесмен владеет 27% этой фирмы, что вполне позволяет ему претендовать на управление ее украинским активом. Эта компания в 2010 году выдала «на-гора» 414 млн. кубометров газа.