"МТС-Украина" купит Utel?

3G на выход

"Укртелеком"

Новые собственники монополиста украинского рынка связи живо взялись за серьезные изменения в компании. Первым делом было принято решение продать мобильный бизнес «Укртелекома». Причем продажа мобильного подразделения, которое предоставляло услуги мобильной связи под ТМ Utel, должна принести немалые деньги. По оценкам главы правления «Укртелекома» Георгия Дзекона, мобильный бизнес стоит не менее четверти всех активов компании, то есть не менее 2,15 млрд. грн. Аналитики оценивают «Утел» в 2-3 млрд. грн. Сразу после решения акционеров о продаже нашлись и желающие его купить. Неудивительно, ведь компания владеет единственной на сегодняшний день лицензией связи третьего поколения — 3G. Допускает возможность покупки мобильного бизнеса «Укртелекома» второй по величине оператор мобильной связи в Украине «МТС-Украина». По мнению гендиректора компании Василя Лацанича, потенциал рынка GSM исчерпан, в развитии сегмента голосовых услуг нет больших перспектив, поэтому компания рассматривает различные возможности развития бизнеса, в том числе и 3G, в частности — услуги передачи данных на базе сети СDMA.

Джинсы и ботинки

Timberland

Американская корпорация VF, которой принадлежат такие бренды, как Lee, Wrangler, Vans и Eastpak, планирует заполучить компанию по производству одежды и обуви Timberland. Для этого VF готова раскошелиться на $2 млрд. В результате слияния будет создана компания с капитализацией в $10 млрд. Согласно сообщению компании VF, приобретение марки Timberland направлено на расширение бизнеса корпорации по производству одежды и обуви для активного отдыха. По прогнозам, рост выручки в данном сегменте после завершения сделки может достичь 50%. Сделку планируется закрыть в третьем квартале текущего года, после того как она будет одобрена регуляторами и акционерами компании Timberland.

Продать по-новому

General Motors

По данным немецких СМИ, General Motors может выставить на продажу принадлежащий ей бренд Opel. Причина — убытки автопроизводителя, которые в прошлом году достигли $1,6 млрд. Среди потенциальных претендентов на покупку называют Volkswagen AG или одну из китайских автокорпораций. General Motors и Volkswagen не комментируют возможность осуществления сделки. В то же время менеджмент Opel разослал своим сотрудникам письмо, в котором назвал информацию о продаже компании «спекуляцией чистой воды». Аналитики утверждают, что продать актив в текущих условиях крайне сложно. По их мнению, для выхода из кризиса Opel необходимо провести реструктуризацию, сумма которой может составить $3,7 млрд.

Тезка за миллиард

Avis Budget Group

Один из крупнейших операторов рынка проката автомобилей в мире компания Avis Budget Group (ABG) договорилась о покупке британской «тезки» — Avis Europe. За одну акцию ABG заплатит 3,15 фунта стерлингов, соответственно сумма сделки составит около $1 млрд. Консультантами сделки выступили банки Morgan Stanley и Citigroup, а также юридическая фирма Kirkland & Ellis. Если в октябре текущего года сделка будет одобрена регуляторами и акционерами Avis Europe, то объединенная выручка двух компаний, по предварительным подсчетам, составит около $7 млрд. Avis Europe владеет лицензиями на бренды ABG — Avis Rent a Car System и Budget Rent a Car — более чем в ста странах.


Мнение эксперта

Виталий Струков, управляющий директор, глава департамента инвестиционно-банковских услуг Concorde Capital

Очевидно, что «Укртелеком» нуждается в реструктуризации своих активов. Мобильный бизнес внутри него теряет свою стоимость. Решение о продаже мобильного бизнеса вместе с лицензией на развитие связи 3G является целесообразным и обоснованным. Оценка этого бизнеса будет основана не только на финансовых показателях, которые генерирует этот бизнес, но и на рыночной стоимости лицензии 3G. По нашему мнению, покупателем может стать каждый из украинских мобильных операторов. Возможная конкуренция между этими покупателями может принести хорошую премию за продаваемый актив.Opel давно необходим новый собственник. Volkswagen AG может выступить самым приоритетным покупателем, у которого уже есть успешный опыт покупки убыточных активов и превращения их в прибыльный бизнес. Так, в конце 2009 года Volkswagen приобрел 49,9% акций Porsche, которая стала девятой автомобильной компанией в составе группы. Китайские компании могут создать сильную конкуренцию, так как для них Opel может стать точкой агрессивного входа на европейский рынок. Оценка Opel не будет основываться на финансовых показателях. В продолжении консолидации рынка производителей премиальной брендовой одежды происходит укрупнение производителей одежды в среднем сегменте. Wrangler добавляет бренд в растущем сегменте. VF делает ставку на увеличение отделения Outdoor & Action Sports. Тем не менее премия в 42% за Timberland, по нашему мнению, является завышенной.