"Богдан Моторс" планирует допэмиссию

Расстаться с частью автобуса 

«Богдан Моторс»

Вслед за продажей контрольного пакета акций «Черкасского автобуса» компании Easy Life корпорация «Богдан Моторс» решила привлечь дополнительные средства за счет реализации 12,94%-ного пакета акций. В автомобильной компании подтверждают факт готовящейся сделки, однако огласить конкретные детали пока не могут, поскольку они могут быть озвучены только после ее завершения. В то же время, по словам пресс-секретаря корпорации «Богдан Моторс» Сергея Красули, средства от сделки пойдут на пополнение оборотных средств компании, завершение инвестиционных проектов и ввод в эксплуатацию второй линии производства автобусов. «За счет вырученных денег мы планируем своевременно и в полном объеме выполнить заказы под Евро-2012», — подытожил Красуля. Стоимость пакета оценивается в $20 млн. Поскольку в свободном обращении находятся 10,9% акций автомобильной корпорации, 29 апреля «Богдан Моторс» планирует провести собрание акционеров, на котором будет поднят вопрос о дополнительной эмиссии акций. Аналитик ИК Concorde Capital Виталий Горовой считает, что привлеченные деньги, кроме перечисленных выше целей, будут направлены и на обслуживание существующего долга. Не исключено, что выставленным на продажу пакетом акций могут заинтересоваться иностранные компании, так как предприятие довольно привлекательно.

Капсулы на выход

Pfizer

В ноябре прошлого года исполнительный директор фармацевтической компании Pfizer Иан Рид заявил, что начинает крупномасштабную оценку деятельности всех подразделений с целью оптимизации работы Pfizer.Первым в цепочке продаж непрофильных активов крупнейшей фармацевтической компании мира значится Capsugel, капсульный бизнес Pfizer, на который уже нашелся покупатель. Инвестиционная компания Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) приобретает актив за $2,38 млрд. Эксперты предполагают, что после выхода из структуры Pfizer Capsugel сможет сконцентрироваться на работе с рынками развивающихся стран. Помимо продажи подразделения по производству капсул, Pfizer планирует продать еще целый ряд непрофильных активов в области ветеринарной медицины, производства диетологической продукции, производства генериков, а вырученные деньги должны пойти на выкуп собственных акций. На эти цели планируется потратить более $5 млрд. 

Рокировка по-китайски

Minmetals Resources

Крупнейший китайский металлургический трейдер Minmetals Resources нацелился на горнодобывающую компанию Equinox Minerals. Китайцы готовы выложить $6,5 млрд. за активы Equinox, которая владеет несколькими месторождениями в Австралии и Азии, а также разрабатывает медные и урановые рудники в Замбии. Однако китайская сторона поставила жесткое условие: сделка может быть завершена только в том случае, если Minmetals Resources откажется от покупки канадской горнодобывающей компании Lundin Mining за 4,7 млрд. канадских долларов. В Minmetals Resources говорят, что предложенная цена последняя и пересматриваться не будет. Руководство Equinox еще не дало своим акционерам рекомендации по поводу сделки. В то же время глава Lundin Mining Corp. Лукас Лундин все еще надеется продать компанию и уверен, что предложение Equinox не изменит общей картины. 

Мнение эксперта

Виталий Струков, управляющий директор, глава департамента инвестиционно-банковских услуг Concorde Capital

Китайская компания Minmetals является крупным производителем алюминия и крупной торговой компанией в сегменте изделий из алюминия и меди. Покупка горно-метал­лургической компании, владеющей перспективными месторождениями меди и урана, Minmetals очень выгодна. Компания расширяет диверсификацию по металлам и приобретает месторождения с хорошими запасами. По нашему мнению, премия более 20% оправдана. Китайская компания обеспечит необходимый капитал для развития месторождений. Основная конкуренция в мировом горно-металлургическом секторе происходит не в мощностях, а в ресурсах и логистике. В этом секторе китайские компании становятся самыми активными игроками и будут главными покупателями активов в ресурсах по всему миру. 

Pfizer не первая компания, которая продает некоторые подразделения для того, чтобы улучшить свою структуру. Как мы видим, рынок позитивно отреагировал на новость о продаже подразделения дозированных лекарственных форм, и подтверждение менеджментом Pfizer продолжать дальнейшую реструктуризацию будет давать сигналы рынку на увеличение капитализации. Продажа произошла при мультипликаторе на уровне 3,2 к продажам, что является средним — чуть выше среднего по рынку. Для фонда прямых инвестиций KKR данная инвестиция является долгосрочной со стабильным доходом и денежным потоком. По нашим оценкам, эта сделка выгодна для обеих сторон.