Бог в помощь

В уходящем году он избирал митрополита Кирилла Патриархом РПЦ, покупал шахты в Кузбассе, экспортировал кокс в Иран и присматривался к «Азовмашу». Но ключевым событием для крупнейшего православного жертводателя страны, совладельца группы «Донецксталь» Виктора Нусенкиса стали переговоры об отстрочке выплат по долгам. В 2009-2011 годах его компания должна была выплатить западным банкам (BNP Paribas, UniCredit Bank, ING Bank, Райффайзен Банк Аваль, Citibank) по синдицированным кредитам и внутренним облигациям более $800 млн. Учитывая существенное падение производства в ГМК, эта задача оказалась непосильной.

Но предприниматель с вопросом отсрочки выплат по долгам пока успешно справляется. Уже известно о переговорах по реструктуризации облигационного займа объемом 150 млн. грн., оферта по которому наступила в октябре 2009 года. По словам экспертов, группа параллельно занимается отсрочкой выплат и по остальным займам, сохраняя процентные ставки на приемлемо невысоком уровне. Опыт «Донецкстали» может стать «дорожной картой» для других металлургических концернов, которые также сегодня испытывают долговую нагрузку.

Надорвались

Виктор Нусенкис крайне непубличен. Даже страну его постоянного проживания определить трудно. По сообщениям российских СМИ, «резиденция» миллиардера находится в московском приселке Плесково, где на территории бывшего поместья графа Шереметьева бизнесмен создал религиозную общеобразовательную школу-пансион. Но близость Украины и России важна для Нусенкиса не только с точки зрения «единства веры», но и его бизнес-стратегии. Он владеет крупными шахтами, добывающими коксующийся уголь в Кемеровской области (РФ), а коксохимы и меткомбинаты сосредоточены на Донбассе. Таким образом, его можно назвать украинским бизнесменом настолько же, как и российским. Возможно именно это способствует тому, что «Донецкстали» удавалось плодотворно сотрудничать с такими финучреждениями, как Альфа-банк и Сбербанк России.

В национальных объемах добычи коксующегося угля доля «Донецкстали» составляла 22%

В 2003-2006 годах при незначительных расходах по капитальным вложениям «Донецксталь» почти не пользовалась банковскими кредитами. Более того, в первом квартале 2007 года общий объем финансовых обязательств за вычетом денежных средств был отрицательным, что подчеркивало способность компании финансировать свою деятельность за счет собственных средств. В этот период из крупных партнеров компании следует отметить российский Альфа-Банк, который еще в 2003 году открыл для ЗАО «Донецксталь» кредитную линию размером $10 млн. для пополнения оборотных средств.

Кредитная история компании становится богатой на события лишь с 2007 года. К тому времени группа уже утвердилась в статусе одной из самых мощных по сырьевому обеспечению в Украине. В национальных объемах добычи коксующегося угля доля «Донецкстали» составляла 22%. Контролируя шахту «Красноармейская-Западная №1» и два коксохима, компания планировала стремительно нарастить и свои сталелитейные мощности. К 2010 году планировалось удвоить производство стали и проката за счет строительства нового электросталеплавильного комплекса. В целом на программу модернизации донецкого завода было решено использовать около $800 млн.

На момент старта программы технологического перевооружения у «Донецкстали» были хорошие финансовые показатели. В 2007 году выручка оценивалась в 14 млрд. грн., чистая прибыль - в 630 млн. грн. При этом, согласно данным отчета ING Wholesale Banking, соотношение долг/капитал (0.1x) у компании было ниже среднего по отрасли. «Помимо хороших показателей рентабельности (10,2% по EBITDA в третьем квартале 2007 года), финансовая отчетность показывала устойчивую способность компании к генерированию операционного денежного потока, который почти троекратно покрывает годовые расходы по выплате процентов и сумму долга», - утверждается в отчете.

Необходимые для модернизации средства было решено привлекать с помощью активного кредитования. В конце 2007 - начале 2008 года «Донецксталь» выпустила облигации серий «А», «В» и «С» на общую сумму 900 млн. грн. Организатором всех трех выпусков стал ING Wholesale Banking. Каждый выпуск имел разную купонную ставку и срок погашения. Если выпуски «А» и «В» - по 150 млн. грн. каждый - выдавались под 13% и 12,5% соответственно, то купонная ставка по третьему выпуску в 2008 году была увеличена до 18%.