"Астарта" собирается занять у кредиторов 30 млн долларов

Чтобы за один раз перевезти производимый за сезон холдингом «Астарта» сахар, а это 225 тыс. тонн, нужно 3,5 тыс. вагонов. А на общей площади земель (около 180 тыс. га), находящихся у крупнейшего украинского производителя сахара в долгосрочной аренде, с запасом вместилось бы два Киева. Но совладельцам компании Виктору Иванчику и Валерию Короткову, а также их партнерам этого мало. Они собираются увеличить мощности своих заводов по переработке сахарной свеклы, что позволит занять 18% украинского рынка сахара. Для этой цели «Астарта» продолжает активно привлекать кредиты. Отличительная черта заемной стратегии холдинга состоит в том, что его собственники не боятся инвестировать огромные средства в энергосберегающие технологии. Это дает свои результаты – себестоимость продукции, как и размер кредитных ставок, падают на глазах.

Любимчик иностранцев

За 17 лет своего существования «Астарта» пережила удивительную трансформацию от компании, занимавшейся бартерными поставками солярки, до агропромышленного холдинга с акциями, котирующимися на Варшавской фондовой бирже. До 2005 года компания активно сотрудничала с украинскими финансовыми учреждениями. Однако долгосрочные цели «Астарты», направленные на динамичное увеличение производства сахара, заставляли собственников искать другие, более дешевые источники финансирования. В итоге в 2005 году было принято решение о выпуске облигаций на сумму 15 млн. грн. Одновременно компания вышла на внешние рынки заимствований. Успешный листинг на Варшавской фондовой бирже позволил снизить процентную ставку по уже выпущенным облигациям, а также расширить кредитные линии в Райффайзен Банке Аваль - ключевом партнере холдинга еще с 2000 года.

Со временем последовательная стратегия компании на повышение энергетической эффективности производства привлекла внимание некоторых крупных западных банков. В связи с этим кредитный портфель «Астарты» в течение 2008 года рос рекордными темпами. Кредит от американского Wells Fargo Bank на сумму до $10 млн. стал первым в истории украинского бизнеса займом, полученным без посредничества украинских кредитно-финансовых учреждений. В мае 2008 года «Астарта» стала первой в Европе сахарной компанией, подписавшей с ЕБРР соглашение о семилетнем кредите на сумму $20 млн.

В разгар кризиса финансовые потери «Астарты» из-за курсовой разницы в результате переоценки валютного долга достигли 33,2 млн. евро. В связи с этим чистый убыток холдинга по итогам 2008 года составил 7,6 млн. евро против чистой прибыли 21,5 млн. евро в предыдущем году. Задолженность «Астарты» по кредитам и облигациям выросла на 80,2% и достигла 92,41 млн. евро. При этом соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 1,63 до 2,82%. «Астарта» нарушила финансовые условия по договорам с FMO, ЕБРР и Пиреус Банком. Вследствие этого холдинг был вынужден перевести долгосрочную задолженность перед этими финансовыми учреждениями в краткосрочную и договорился о более чем 12-месячном льготном периоде по исправлению нарушений.

Однако и в самый сложный период крупнейший украинский производитель сахара не остался без финансовой поддержки кредиторов. В мае 2009 года ЕБРР предоставил новый пятилетний кредит с 18-месячным льготным периодом в размере $20 млн. на рефинансирование долгов, а также на повышение энергоэффективности сахарных заводов и закупку сельхозтехники. По этому поводу Виктор Иванчик заявил, что инвестирование средств ЕБРР в экономию энергии на сахарных заводах уже помогло «Астарте» сократить потребление природного газа на 15%. Советник ЕБРР Антон Усов отметил, что предоставленные средства были направлены на то, чтобы компания смогла генерировать свободные углеводородные квоты для их последующей продажи в рамах Киотского протокола.