Укрросу и НПО им. Фрунзе прогнозируют прибыль

НПО им. Фрунзе поставило 3 газотурбинных энергоблока российскому Сургутнефтегазу, а Укррос вышел в прибыль в 2009 году. Комментарии экспертов инвестиционной группы «Сократ» по актуальным новостям, 10 марта

НПО им. Фрунзе поставило 3 газотурбинных энергоблока российскому Сургутнефтегазу

Сумское НПО им. Фрунзе [SMASH, Н/Д], ведущий производитель нефтегазового оборудования СНГ, изготовил и поставил 3 газотурбинных энергоблока компании Сургутнефтегаз (Россия). Данное оборудование предназначено для оснащения электростанции на Северо-Лабатьюганском месторождении (Россия). Общая мощность агрегатов составляет 36 МВт, они позволят Сургутнефтегазу использовать получаемый при добыче нефти попутный газ для производства электроэнергии. Раньше этот газ сжигался на факелах. Сумма контракта составляет около 9.3 млн долл.

Наше мнение: Данная новость является НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании. Мы оцениваем контракт на уровне 2% выручки компании в 2010 году. Продукция Сумского НПО пользуется высоким спросом у высокоплатежеспособных компаний нефтегазового сектора, что в сочетании с высоким качеством, быстрыми сроками исполнения заказов и более чем столетним опытом вылилось в рекордные финансовые показатели по итогам 2009 года (компания сообщила о 403 млн грн. чистой прибыли по итогам 2009 года против убытка в размере 149 млн грн. в 2008 году).

Мы ожидаем, что компания получит 421 млн долл. чистой выручки, 106 млн долл. EBITDA и 67 млн долл. чистой прибыли в 2010 году, что эквивалентно текущим мультипликаторам EV/S, EV/EBITDA и P/E 1.9, 7.4 и 9.7 соответственно.


Укррос вышел в прибыль в 2009 году: ПОЗИТИВНО

Сахарный союз Укррос, агрохолдинг со специализацией по производству сахара, закончил 2009 год с чистой прибылью 0,19 млн грн., тогда как 2008 год – с чистым убытком 98.5 млн грн. Активы холдинга увеличились на 17.6% до 549.6 млн грн. Финансовые результаты группы будут утверждены на общем собрании акционеров 23 апреля 2010 года.

Наше мнение: Предварительные результаты положительны для Укрроса, особенно по сравнению с результатами 2008 финансового года. Однако показатели 2009 года не сопоставимы с ожидаемыми результатами в 2010-м. Это объясняется стратегией холдинга придержать запасы сахара для продажи в 2010 году, ожидая, когда цены достигнут максимума в апреле-мае. Мы считаем решение компании вполне оправданным, поскольку цена на сахар выросла в январе-феврале после новостей о неудавшемся импорте сахара-сырца в 2009 году. Таким образом, компания должна показать впечатляющие финансовые результаты в 2010-м. Мы прогнозируем доходы компании в этом году на уровне 185.1 млн долл., а чистую прибыль – 28.6 млн долларов.

Тэги: укррос сократ аналитика компаний