Украинское машиностроение вырастет в 2010 г. на четверть - Прогноз

Новости компаний и отраслей

Ferrexpo опубликовала результаты за 1Кв10

Согласно пресс-релизу Ferrexpo (FXPO LN: ПОКУПАТЬ), в 1Кв10 компания увеличила чистый доход на 34% г/г до USD 189 млн., а EBITDA — на 30% г/г до USD 46 млн. При этом чистая прибыль FXPO снизилась на 46% г/г до USD 12 млн. из-за списания дебиторской задолженности по НДС на сумму USD 15 млн. В 1Кв10 FXPO нарастила выпуск железорудных окатышей на 24% г/г до 2,3 млн. т. Компания заявила, что в 1Кв10 она реализовала около 65% окатышей на традиционных рынках, причем более 90% было продано на основе долгосрочных контрактов.

Мнение Astrum: Мы считаем, что эта новость ПОЗИТИВНА для котировок акций FXPO. Согласно нашему недавно обновленному прогнозу, в 2010 г. FXPO должна увеличить выпуск окатышей на 7% до 9,4 млн. т, повысить чистый доход на 74% до USD 1 127 млн., а EBITDA — на 279% до USD 524 млн. Этот прогноз предполагает, что во 2Кв10-4Кв10 среднеквартальный выпуск окатышей будет оставаться на уровне 1Кв10, тогда как среднеквартальный чистый доход будет на 65% выше показателя 1Кв10. Наши предположения подтверждают те факты, что во 2Кв10 FXPO увеличила выпуск окатышей на 7% Кв/Кв, а базисные контрактные цены на руду в мире выросли на 75%-100% Кв/Кв для поставок в 2Кв10 и на 23% Кв/Кв для поставок в 3Кв10. Новая целевая цена FXPO составляет USD 6,83 за акцию, что предполагает потенциал роста 78% в перспективе 12М.

Украинское судостроение демонстрирует стабильный рост производства

Согласно данным пресс-службы Минпромполитики Украины, в 1Кв10 в Украине построено и передано заказчикам 10 судов и плавсредств. Объем выпуска составил USD 61 млн. (рост на 9% г/г). В то же время общий объем заказов предприятий судостроительной отрасли Украины на 2010 г. составляет порядка 30 судов на сумму USD 271 млн. (рост на 14% по сравнению с производством в 2009 г.)

Мнение Astrum: Украинские судостроители ощущают растущий спрос как на внутреннем, так и на внешнем рынках. В 2009 г. 11 судов были поставлены украинским потребителям, а остальные 19 были приобретены клиентами из Норвегии, Нидерландов, Германии и Болгарии. В то же время, намерения наладить более тесное сотрудничество между Россией и Украиной в области судостроения, которые мы наблюдаем в настоящее время, должны привести к дополнительным заказам на продукцию украинского судостроения со стороны российских компаний. Рост производства отечественного судостроения должен поддержать ожидаемый рост производства машиностроения в Украине в 2010 г. на 24%-26%.