Рейтинги Украины могут вырасти после выборов - Прогноз

Глобальные рынки

В пятницу рынки закрылись небольшим снижением по итогам волатильных торгов

В пятницу американские и европейские площадки закрылись небольшим снижением котировок по итогам волатильных торгов. Рост волатильности был обусловлен разнородными макро-данными, а также укреплением доллара. Разочаровала инвесторов статистика, показавшая стагнацию стран ЕС: ВВП стран ЕС за четвертый квартал подрос всего на 0,1%, в то время как экономисты в среднем ожидали роста на 0,4%, а ВВП Германии за 4Кв09 не изменился. Кроме этого, промышленное производство ЕС в декабре упало на 1,7% м/м, в то время как рынок ожидал прироста на 0,2%. ВВП и промпроизводство показали низкие значения частично из-за неблагоприятного влияния сильного евро в 4Кв09. Например, самая большая в ЕС немецкая экономика сильно зависит от экспорта, и следовательно удорожание евро приводит к снижению конкурентоспособности немецкого экспорта. В США макростатистика оказалась неоднозначной. Индекс настроений потребителей, рассчитываемый Reuters/Michigan, за первую половину февраля зафиксировал снижение до 73,7 пунктов, в то время как экономисты в среднем ожидали увеличения до 74,7 пунктов. Однако, более важными стали данные по уровню розничных продаж в январе, показавшие рост в 0,5% м/м, превысив рыночные ожидания роста на 0,4%. За исключением транспортного сектора розничные продажи в январе выросли на 0,6% м/м, также превысив ожидания роста на 0,4%. В целом в пятницу перед открытием американских торгов наблюдалось резкое укрепление американского доллара, установившего новый максимум к евро в USD/EUR 1,353, что привело к активным распродажам индекс-фьючерсов и стало причиной открытия американских торгов вниз на 1%. Вскоре после открытия позитивная новость по розничным продажам отразилась в росте индексов и в итоге рынкам практически полностью удалось отбить потери при открытии. Индекс DJIA упал на 0,4% до 1099 пункта, индекс S&P 500 снизился на 0,3% до 1075 пунктов. Европейский широкий индекс DJ Stoxx 600 снизился на 0,3% до 241 пункта.

На российских площадках преобладали активные распродажи из-за разочаровывающих макро-данных из Германии и ЕС, а также дешевеющей нефти. Индекс ММВБ снизился на 1,8% до 1304 пунктов, индекс РТС упал на 2% до 1363 пунктов. Наибольшие потери понесли бумаги нефтегазового сектора: ГАЗПРОМ (-3,1%), ЛУКОЙЛ (-2,4%), Газпромнефть (-4,1%). Дальнейшее падение евро и укрепление доллара должно привести к снижению цен на нефть, российский нефтегаз и российские индексы.

В США EIA показала увеличение запасов сырой нефти за предыдущую неделю на 2,4 млн. баррелей, в то время как рынок ожидал увеличения на 1,4 млн. Запасы бензина также выросли больше ожиданий. Однако, на стоимость нефти большую роль имело укрепление доллара, а не рост запасов. В итоге нефть марки WTI подешевела на USD 1,15 до USD 74,1 за баррель. Золото подешевело на USD 4,7 до USD 1089 за унцию.

Украинские рынки

Украинские акции закончили неделю на позитивной ноте

Европейские и американские рынки падали в пятницу из-за негативной макростатистики. В частности, ВВП ЕС в 4Кв09 вырос всего на 0,1% против ожидаемых 0,4%, ВВП Германии не вырос вовсе. В дополнение, промышленное производство в ЕС в декабре снизилось на 1,7%, в то время как рынок ожидал рост на 0,2%. Макроэкономические данные из США оказались смешанными: розничные продажи в январе выросли на 0,6% против ожидаемых 0,5%; предварительные данные по индексу потребительских настроений показали снижение до 73,7 пунктов, в то время как рынок ожидал роста до 74,7.

Украинский рынок в пятницу не последовал тенденциям рынков Европы и США и показал хорошие результаты на значительных объемах торгов. Вероятно, брокеры не продавали акции, поскольку не верят в продолжительность коррекции на западных рынках. Индекс УБ прибавил 0,5%, достигнув отметки 1 659 пунктов; индекс ПФТС вырос на 0,18% до 638 пунктов. Объем торгов на УБ составил 32,9 млн. грн., на ПФТС — 14 млн. грн. По результатам недели индекс УБ остался неизменным, индекс ПФТС прибавил 1,2%.

Гривна укрепилась за неделю

В пятницу гривна продолжила укрепление, вплотную приблизившись к отметке UAH/USD 8,0, у которой она стояла в течение декабря 2009 г. Межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 8,0175-8,0260: гривна укрепилась к доллару еще на 0,3%. За неделю украинская валюта подорожала к доллару на 0,5%. В пятницу Нацбанк провел два целевых аукциона для заемщиков-физлиц. Он продал EUR 137 тыс. пяти коммерческим банкам по фиксированному курсу UAH/EUR 11,00, а также CHF 967 тыс. пяти коммерческим банкам по фиксированному курсу UAH/CHF 7,50.

Экономика и политика

Виктор Янукович объявлен победителем президентских выборов

В воскресенье Центральная избирательная комиссия Украины объявила окончательные результаты президентских выборов. Виктор Янукович был объявлен победителем, набравшим 48,95% голосов. Юлия Тимошенко собрала 45,47% голосов. Еще 4,36% избирателей высказались против обоих кандидатов.

Мнение Astrum: Поствыборная неделя прошла гладко, без острой политической конфронтации — события на украинских валютном и долговом рынках развивались по оптимистическому сценарию. Теперь центр формирования политических событий смещается в Верховную Раду, где Партия регионов уже начала переговоры о формировании новой коалиции. Мы ожидаем, что в течение следующих нескольких недель будет объявлено о создании новой парламентской коалиции, в состав которой могут войти Партия регионов, Блок Литвина, НУНС и, возможно, КПУ. Консолидация власти в Украине должна привести к стабилизации политической ситуации в стране. По окончанию избирательного периода должно будет возобновиться сотрудничество с МВФ, что даст Украине возможность наконец-то получить четвертый транш кредита stand-by. Мы ожидаем что после формирования новой структуры власти и восстановления исполнительной вертикали рейтинговые агентства повысят суверенные рейтинги Украины на 1-2 шага. Мы ожидаем, что ралли на украинском долговом рынке продолжится, а спрэды будут сужаться к справедливому уровню.