Планы Богдан Моторс нереалистичны - Мнение

В марте Богдан Моторс увеличил производство на 17.8% до 1.3 тыс. легковых автомобилей м/м

В марте Богдан Моторс по сравнению с февралем увеличил производство легковых автомобилей на 17.8%, или на 197 автомобилей, в результате их число составило 1 301. С другой стороны, по сравнению с аналогичным периодом 2009 года компания сократила производство на 35,9%, или на 730 автомобилей.

В январе-марте Богдан Моторс сократил производство легковых автомобилей по сравнению с аналогичным периодом 2009 года на 59.1%, или на 3 581 автомобиль; итого было выпущено 2 482 автомобиля.

Наше мнение: Мы рассматриваем данные новости как НЕЙТРАЛЬНЫЕ для компании. Несмотря на рост операционных показателей завода м/м, мы рассматриваем планы компании по производству 22.6 тыс. автомобилей в 2010 году как нереалистичные (компании необходимо производить в среднем 2234 автомобилей в оставшиеся месяцы текущего года) и ожидаем производство 17-18 тыс. авто, что эквивалентно ежемесячному выпуску 1420-1500 автомобилей против прогноза менеджмента в 1883 автомобиля и среднемесячного производства по итогам первого квартала 2010 года 827 автомобилей.


Чистый доход Полтавского ГОКа в 2009 г. составил 505.6 млн долл.

Согласно финансовой отчетности Полтавского ГОКа, чистый доход компании в 2009 г. сократился на 12.4% (в пересчете на национальную валюту) до 505.6 млн долл.

Наше мнение: Как и опубликованная в прошлом месяце чистая прибыль компании за 2009 г. в размере 22.3 млн долл., чистый доход Полтавского ГОКа оказался выше ожиданий рынка. Этот результат мы считаем ПОЗИТИВНЫМ для компании, учитывая непростой финансовый год, отличившийся слабым спросом на окатыши. Мы считаем, что восстановление мировой металлургии в 2010 г. и почти двукратное увеличение цены на окатыши помогут компании в этом году увеличить чистый доход на 82%.