На текущей неделе сохранится высокая волатильность по акциям ГМК

Индекс биржи UX в очередной раз сумел обновить исторический максимум показав 2844 пункта, но инвесторы в середине недели нашли достаточно поводов для фиксации прибыли, и дружные продажи опустили индекс ниже 2800 пунктов. Потери за неделю составили -0,29%. 

Как правило, сектор ГМК оказывается традиционно под давлением продаж в ситуации когда в Китае предпринимаются шаги сдерживанию инфляции или по охлаждению экономики. Случилось так и на прошлой неделе, когда было объявлено, что Народный банк Китая поднял на 0,25% ставку по годовым кредитам с целью снижения потребительской инфляции. Эта вполне ожидаемая новость послужила катализатором коррекции на Украинской бирже, где лидером снижения среди наиболее ликвидных акций выступали бумаги металлургов. 

Дополнительными факторами, способствовавшими распродажам среди недели бумаг металлургов, стали подтвержденное на балансовом совещании представителей ГМК в Днепропетровске сокращение объемов производства в январе на ОАО "Алчевском металлургическом комбинате"(ALMK), и в следствии аварии на кислородном блоке на ОАО "Енакиевском металлургическом заводе" (ENMZ), последствия которой, ожидается, что будут преодолены на текущей неделе. Там же в очередной раз было отмечено о сохраняющейся сложной финансовой ситуации для сталеваров в связи с ростом себестоимости продукции из-за подорожания ЖРС и кокса, и отставанием спроса и цены на готовую продукцию. Общий отрицательный финансовый результат по 2010 году метпредприятий оценивается порядка 3-3,5 млрд. грн. При этом сообщалось, что на март планируется увеличение выпуска основной продукции металлургами до 8%. 

Некоторый оптимизм на улучшение в отрасли вселяет растущее восстановление экономик и ожидаемый рост спроса в США и Европе в 2011 году. По некоторым оценкам это сможет в течении года сдвинуть цены на стальной прокат в район 1000 долларов. 

Итог недели по наиболее ликвидным индексным акциям составил: 

• ОАО "Алчевский металлургический комбинат"(ALMK) -2,25%, 

• ОАО "Металлургический комбинат "Азовсталь" (AZST) -3,65%, 

• ОАО "Енакиевский металлургический завод" (ENMZ) -4,29%. 

• При небольших оборотах по акциям ОАО "Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича"(MMKI) потерял 0,91%. 

• Лидером снижения за неделю слали бумаги ОАО "Днепровский металлургический комбинат им. Дзержинского"(DMKD) -19,66%. 

Бумаги коксохмов, не смотря на довольно сильные фундаментальные данные, корректировались с не меньшим размахом: 

• ОАО "Ясиновский коксохимический завод"(YASK) потеряли за неделю -2,36%, 

• ОАО "Авдеевский коксохимический завод"(AVDK) -3,92%. Технический потенциал краткосрочного снижения по этим бумагам сохраняется и может реализоваться с начала текущей недели.

Так же снижались в течении неделе акции ГОКов, по наиболее ликвидными из них итог недели:

• ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат"(PGOK) -3,65%, 

• ОАО "Северный горно-обогатительный комбинат"(SGOK) -1,61%. 

На том же уровне при невысоких оборотах торговались акции второго эшелона угледобывающих предприятий ОАО "Шахтоуправление "Покровское"(SHCHZ) -1,68%, ОАО «Комсомолец Донбасса» (SHKD) -1,54% .

Новость от 9 февраля о продлении Россией до января 2016 года заградительных пошлин на поставку вне квот некоторых видов стальных труб практически никак не сказалась на акциях трубных компаний, входящих в холдинг «Интерпайп».

Отдельные сделки за неделю по бумагам: 

• ОАО "Харцизский трубный завод" (HRTR) снизили цену на -1,63%, 

• ОАО "Нижнеднепровский трубопрокатный завод (NITR) +3,75%, 

• ОАО "Новомосковский трубный завод"(NVTR) -1,65%.

На текущей неделе высокая волатильность по акциям ГМК вероятно сохранится. Общий настрой инвесторов на коррекцию в начале недели при положительном внешнем фоне может ослабеть, но сохраняющаяся значительная техническая перекупленность продолжит давить на рынок, что оставляет риск более глубокого снижения. 


Лина Ольмезова, руководитель отдела аналитики ИК «Велес Капитал»