На ММК им. Ильича запустили антирейдерский план

ММКИ планирует увеличить уставный фонд в 3.7 раза

Согласно сообщению, опубликованному в региональной газете г. Мариуполь «Ильичевец» на ежегодном собрании 1 июля 2010 г. акционеры Мариупольского меткомбината им. Ильича [MMKI UK] будут голосовать за увеличение уставного фонда компании в 3.7 раза. Этот пункт был внесен в повестку дня собрания акционеров. Если результат голосования окажется положительным, будет выпущено 9.02 млрд акций, номинальной стоимостью 0.25 грн, и уставный фонд компании увеличится на 2.26 млрд грн – до 3.09 млрд грн. Количество акций после допэмиссии достигнет 12.37 млрд штук. Деньги от проведенной эмиссии акций компания планирует использовать для пополнения оборотного капитала и дальнейшего развития.

Наше мнение: Мы считаем, что дополнительная эмиссия акций является частью антирейдерского плана, который, по нашему мнению, был предпринят с целью защитить интересы своих старых акционеров. Однако мы не исключаем, что новые собственники могут помешать проведению допэмиссии акций, так как они контролируют регистратора акций ММКИ. Если допэмиссия будет утверждена, мы рекомендуем текущим акционерам на нее подписаться.


НПО им. Фрунзе намерено поставить Лукойлу 5 газоперекачивающих агрегатов

НПО им. Фрунзе [SMASH UZ, BUY] намерено поставить нефтяной компании Лукойл 5 центробежных газоперекачивающих агрегатов (ГПА) в декабре 2010-го – январе 2011 года. Агрегаты мощностью 16 МВт каждый поставят для оснащения главной компрессорной станции на Находкинском нефтегазовом месторождении в Ямало-Ненецком автономном округе.

Наше мнение: Мы рассматриваем данную новость как ПОЗИТИВНУЮ для акций завода. По нашим ожиданиям, данный заказ соответствует 4.0% прогнозируемой выручки завода в 2010 году. Данная новость подтверждает сильные позиции компании на рынке нефтегазового оборудования СНГ (так, например, порядка 40% ГПА Газпрома изготовлены на SMASH).

Мы сохраняем наш прогноз роста выручки компании в среднем на уровне 15.7% в год до 2015 года. Залогом данного роста станет растущий спрос со стороны нефтегазовых компаний СНГ и восстановление внутреннего спроса на нефтегазовое оборудование. В то же время, эффективное снижение издержек (в первую очередь административных и маркетинговых), замкнутый производственный цикл, локализация производства и большой опыт на рынке будут поддерживать уровень рентабельности по EBITDA на уровне не ниже 25%.

Мы ожидаем, что 2010 год станет рекордным для компании как по выручке, так и по прибыли, и сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции SMASH.