Мир заразил Украину пессимизмом

Новости компаний и отраслей

SGOK перенаправляет продажи с DMZP на MMKI

По сообщению агентства Металл-Курьер, в августе подконтрольный Евразу ДМЗ им. Петровского (DMZP: Н/Р) планирует приостановить закупки окатышей у подконтрольного Метинвесту Северного ГОК (SGOK: ПОКУПАТЬ). При этом в июле DMZP закупил у SGOK 48 тыс. т окатышей. Вместо этого DMZP намерен начать закупки агломерата с Южного ГОК (PGZK: Н/Р), где Евраз владеет 50% акций. В то же время ММК им. Ильича (MMKI: ПЕРЕСМОТР) планирует увеличить закупки окатышей у SGOK на 48 тыс. т м/м, или на 36% м/м. В свою очередь, SGOK планирует в августе сократить выпуск окатышей на 36 тыс. т м/м, или на 4% м/м, что предполагает незначительное снижение отгрузок другим клиентам (на 4 тыс. т).

Мнение Astrum: Ранее Метинвест и MMKI заявляли о планах по слиянию активов. И изменение поставщиков железорудного сырья DMZP может быть связано со сменой поставщиков кокса на MMKI — это может быть ответом Евраза на вытеснение его коксохимов из списка поставщиков кокса на MMKI в связи с наращиванием закупок у подконтрольного Метинвесту Авдеевского КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ). Мы также полагаем, что MMKI в июле начал закупки окатышей на внутреннем рынке (то есть у Северного ГОК) для того, чтобы компенсировать снижение внутреннего спроса на окатыши SGOK. Если DMZP не возобновит закупки окатышей SGOK, а MMKI продолжит закупать у последнего 50-60 тыс. т окатышей в месяц, мы оставим наш прогноз производства SGOK в 2010 г. неизменным. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции SGOK с целевой ценой USD 1,89 и потенциалом роста 62%.

Укрнафта снизила чистую прибыль за 1П10: НЕЙТРАЛЬНО

Укрнафта (UNAF: ПОКУПАТЬ) уменьшила ранее опубликованную чистую прибыль за 1П10 на 36,6 млн. грн. до 1 489 млн. грн.

Мнение Astrum: Пересмотр чистой прибыли UNAF связан с увеличением налога на прибыль компании во 2Кв10, в то время как остальные финансовые показатели Укрнафты остались неизменными. Сейчас UNAF отчиталась о 36,6 млн. грн. налога на прибыль во 2Кв10 в то время как раньше этот показатель равнялся нулю. Мы считаем такой пересмотр налога на прибыль компании НЕЙТРАЛЬНЫМ для UNAF, поскольку он был скорее технической операцией, нежели фундаментальным изменением. Таким образом, мы сохраняем неизменным прогноз по налогу на прибыль компании в 2010 г. Мы по-прежнему считаем, что в настоящее время рынок все еще недооценивает улучшение финансовых показателей компании, обусловленное регуляторным повышением цен на нефть UNAF, и видим существенный потенциал роста акций UNAF. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании.

Днипроэнерго привлечет кредит на 356 млн. грн.

Энергогенерирующая компания Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ) намерена привлечь 356 млн. грн. по кредитной линии сроком на четыре года. Согласно объявлению, раскрытие тендерных предложений назначено на 8 сентября 2010 г.

Мнение Astrum: Долгосрочная кредитная линия позволит Днипроэнерго увеличить рабочий капитал для обеспечения как операционной, так и инвестиционной деятельности. Получение 356 млн. грн. в рамках этой кредитной линии увеличит отношение обязательств компании к ее активам с текущих 17% до 27%, что мы считаем приемлемым. Мы считаем данную новость ПОЗИТИВНОЙ для DNEN и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании с текущим потенциалом роста в 105%.