Коллективные инвестиции

На конец прошлой и начало этой недели (с 22 по 29 сентября) пришёлся пик паники, после чего инвесторы решили всё же немного успокоиться, поэтому цены на акции восстановились. S&P прибавил 2,7%, DAX — 9,2%, FTSE — 3,1%. CAC40 увеличился на 8,8%, РТС — всего на 0,1%.

Этот рост, как, впрочем, и предыдущая паника, не были вызваны особенными новостями. Из позитивных событий можно назвать лишь удачное голосование по поводу увеличения и реформирования Европейского стабилизационного фонда в Финляндии и Германии. К сожалению, для полного принятия этого законопроекта парламенты ещё 18 европейских стран должны его ратифицировать до середины октября.

Остальные новости были не такими радужными. Безработица сохраняется высокой во многих странах Евросоюза (например, в Испании без работы находится более 21% трудоспособного населения) и США. Ко всему прочему в ЕС стала заметна инфляция, в сентябре она достигла 3%.

Российский рынок существенно отстал от мировых, вероятно из-за последних политических событий. Всё указывает на то, что следующие 12 лет президентом России будет В. Путин, что, скорее всего, разочаровало многих инвесторов на рынке, которые поспешили продать свои инвестиции.

Вероятно, единственным более-менее прогнозируемым событием недели стало падение цен на золото и прочие сырьевые инвестиционные товары. Как мы говорили ранее, большая шумиха в прессе и массовый интерес населения — это один из признаков пузыря, что и подтвердила ситуация с золотом. За последний месяц золото упало на 11,5%, что значительно ниже чем большинство фондовых индексов, и точно не подходит для «тихой гавани» в которую так верили многие СМИ. Ещё одним выводом из этого падения является то, что в текущей ситуации относительно верных решений для вложения денег, к сожалению, не существует.

Украинские новости также не баловали инвесторов. Переговоры по цене газа продолжаются, НБУ ввёл обязательное предоставление копии паспорта при обмене валюты, аукционы ОВГЗ продолжают проходить без участников. Краткосрочно действия НБУ должны дать положительный результат и уменьшить давление на гривну. Давление, стоит заметить, достаточно справедливое, так как отрицательное торговое сальдо балансировалось вливаниями по финансовому счёту, которые, скорее всего, иссякли. Также стоит учитывать снижение цен и некоторое замедление на рынке стали, главном экспортном товаре страны. Более того, большинство мировых валют подешевели к доллару в сентябре на 4-10%. Резервов для того, чтоб поддерживать гривну, у НБУ достаточно, и мы считаем, что он будет стоять до последнего (или до Евро-2012), чтобы не вызвать панику у населения.

Средний результат инвестиционных фондов составил +0,6%, в то время как местные индексы двигались разнонаправлено (УБ вырос на 2,8%, ПФТС упал на 0,6%). Движение средств продолжает оставаться крайне небольшим: очевидно интерес к рынку пропал у многих.

Открытые фонды

Открытые фонды выступили откровенно плохо. Многие показали убыток, а средний результат по группе был -0,5%. Лидерами недели стали «ОТП Фонд Акций» и «Аргентум» которые выросли на 1,4%. В движении средств преобладали оттоки, за неделю фонды выплатили почти 1 млн. грн. Половину из этого миллиона вернул фонд «Альтус – Сбалансированный». СЧА группы снизилась на 1,5%.

Интервальные фонды

Интервальные ИСИ выросли в среднем на 0,3%. Лидировали фонды «Аурум» и «Платинум» за неделю прибавив около 1%. Примерно половина ИСИ закрыла неделю убытком. Единственным существенным движением средств за период в группе были инвестиции в фонд «Платинум» в размере 370 тыс. грн., что позволило СЧА группы вырасти на 1%.

Закрытые недиверсифицированные фонды

На этой неделе (как и на прошлой) лидировал фонд «Симфония №1», который вырос на 4,2%. Средний рост по группе составил 0,9%. Движение средств отсутствовало.

Облигационные фонды

Доходность облигационных фондов продолжает оставаться низкой. За неделю группа принесла вкладчикам всего 4% годовых. Лидер недели, «ОТП Классический», смог показать доходность всего в 10% годовых, что тоже не сильно лучше депозита. Движение средств было отрицательным из-за оттока из фонда «Райффайзен денежный рынок», СЧА группы снизилась на 0,4%.

ПРОГНОЗ

Распродажа на местном рынке продолжается, а акции становятся всё привлекательнее. Как показал последний месяц, газетная шумиха — это действенный способ потерять деньги, поэтому мы советуем нашим читателям продолжать следить за фондовым рынком (судя по движению средств этим сейчас занимается сравнительно мало людей), ведь конец этой коррекции может стать хорошим началом для собственной финансовой свободы.

Алексей Соболев, CFA

Старший аналитик КУА «Драгон Эсет Менеджмент».

Специально для «Инвестгазеты»

Самые доходные открытые инвестиционные фонды* 

Источник: данные www.investfunds.com.ua, uaib.com.ua, расчеты КУА "Драгон Эсет Менеджмент"

Самые доходные интервальные инвестиционные фонды*

Источник: данные www.investfunds.com.ua, uaib.com.ua,  расчеты КУА "Драгон Эсет Менеджмент"

Самые доходные закрытые фонды акций**

Источник: данные www.investfunds.com.ua, uaib.com.ua,  расчеты КУА "Драгон Эсет Менеджмент" 

Самые доходные фонды облигаций*

Источник: данные www.investfunds.com.ua, uaib.com.ua,  расчеты КУА "Драгон Эсет Менеджмент"