Вадим Мосийчук. Повелитель Капиталов

Пять лет назад покупка австрийской группой Raiffeisen банка «Аваль» определила вектор развития украинского банковского рынка, предугадав его бурный рост и задав параметры для будущих сделок. Сегодня на звание лидера рынка управления активами состоятельных клиентов претендует еще одна структура австрийской группы Raiffeisen и дочерняя компания Райффайзен Банка Аваль — компания по управлению активами «Райффайзен Аваль». В группе Raiffeisen направление управления активами существует более 25 лет и сегодня в портфеле находится порядка 30 млрд. евро клиентов из большинства стран Евросоюза и Восточной Европы. Украинская компания пока имеет в своем активе около 10 млн. грн., однако учитывая, что КУА «Райффайзен Аваль» является одной из немногих компаний, переживших кризис, этот результат дает ей возможность не только лидировать на рынке управления активами, но и строить достаточно амбициозные планы на будущее. О том, как победить кризис доверия и заработать на состоянии богатых украинцев, мы беседуем с генеральным директором КУА «Райффайзен Аваль» Вадимом Мосийчуком.   
 
КУА «Райффайзен Аваль» начала свою деятельность фактически в самый сложный период украинской финансовой истории последнего десятилетия – осенью 2008 года. Нет ли ощущения, что время выхода на рынок нужно было перенести?

Мы зарегистрировали компанию в 2007 году, а фактически начали работу в конце 2008-го. Я не вижу в этом никакой проблемы, ведь к тому моменту кризис существенно обесценил активы фондов многих КУА, а нам оставалось лишь проанализировать их ошибки и предложить рынку новые решения инвестирования средств с учетом всех реалий экономики. Результатом этого стал наш первый продукт, который достаточно успешно работает и сегодня, — это открытый диверсифицированный паевой инвестиционный фонд «Райффайзен денежный рынок». Структура фонда такова, что в его составе присутствуют денежные средства на депозитах и государственные облигации, но при этом отсутствуют акции. За шесть последних месяцев работы фонда стоимость чистых активов выросла более чем на 200%.  

Также в 2009 году мы пересмотрели свою стратегию и впервые в Украине предложили ряд продуктов для состоятельных клиентов. Решили действовать по принципу «не изобретать колесо», а воспользоваться лучшими наработками группы Raiffeisen. В частности, это доверительное управление активами, в рамках которого в прошлом году у нас также стартовал продукт «Индивидуальные инвестиционные решения». Эта услуга предполагает наличие пяти основных стратегий работы с активами, и клиент может самостоятельно выбрать стратегию управления своими средствами.

Какова структура спроса на инвестиционные решения? Переориентировал ли кризис капиталистов со стратегии спекулятивного дохода на стратегию сохранения средств?

В рамках «Индивидуальных инвестиционных решений» мы предлагаем выбрать следующие стратегии: рост капитала либо защита капитала, либо доход от капитала, либо передача капитала в наследство, либо частные/венчурные инвестиции. Возможен также вариант реализации собственной стратегии клиента или комбинации предлагаемых стратегий.
Если проанализировать пожелания наших клиентов, то, как это ни парадоксально, но лидерство с большим отрывом удерживают стратегии дохода от капитала и роста капитала. Самое интересное, что стратегия «сбережение капитала» не пользуется особой популярностью, что говорит о том, что состоятельные клиенты, несмотря на кризис, желают приумножать свои средства. К примеру, менее чем за год стоимость чистых активов портфеля «доход от капитала» выросла более чем на 60%, а портфеля «рост капитала» практически удвоилась. В то же время портфели «защита капитала» и «передача капитала в наследство» продемонстрировали сдержанный рост (порядка 17-20%), но даже при таком уровне дохода вполне могут конкурировать с банковскими депозитами.

В то же время я не исключаю, что уже в этом году мы сможем наблюдать самые разнообразные подходы к инвестированию собственных средств, и среди наших клиентов появится немало консервативных инвесторов. 

Какую сумму составляет порог для вхождения в число клиентов по индивидуальным инвестиционным решениям?

В прошлом году нашим порогом было наличие минимум 1 млн. грн., а в нынешнем мы подняли планку до 1,5 млн. грн. И уже до конца года будем рассматривать вопрос о дальнейшем увеличении этой суммы. Это связано с тем, что уже сейчас наблюдается достаточно устойчивый и растущий спрос на наши инвестиционные продукты. Кроме того, размер суммы для вхождения в число наших клиентов влияет и на эффективность нашей работы. Чем больше объем средств под управлением, тем выше эффективность управления этими средствами и ниже издержки за счет экономии на масштабе.

Вы оценивали потенциал рынка состоятельных клиентов?

По официальным данным, количество украинцев, задекларировавших свой доход в размере 1 млн. грн., достигает 7 тыс. Однако по неофициальных данным число таких людей варьируется в пределах 25-50 тыс. человек. Не секрет, что достаточно многие из них являются клиентами Райффайзен Банка Аваль, поэтому наша работа часто направлена на работу с ними в VIP-центрах банка.

Сколько сегодня средств находится под  управлением КУА «Райффайзен Аваль»?

Это сумма свыше 10 млн. грн. Но еще на начало этого года количество активов под управлением не превышало 3 млн. грн., то есть только за первый квартал этого года мы фактически утроили наши активы. Пока мы обыгрываем рынок, и есть надежда, что данная динамика будет сохраняться и далее.

Какова доля КУА «Райффайзен Аваль» на рынке управления активами?

Если оценивать по услуге индивидуальных инвестиционных решений и вычеркнуть прочие финансово-промышленные группы, которые создают под себя «кэптивные» фонды, то сегодня мы являемся монополистами. Мониторинг рынка дает возможность сделать вывод, что аналогичной услуги никто не предлагает. Есть точечные заявления, однако конкретных действий пока не видно. Наша главная задача в среднесрочной перспективе — это быть компанией-лидером на рынке управления активами в премиум-сегменте. В будущем мы будем расширять дистрибуцию, предлагать простые, но качественные продукты. Уже сейчас могу сказать, что инвестиционные процессы в нашей компании построены таким образом, что минимизируют влияние одного человека на принятие решений.