Уйдут ли иностранные банки из Украины

Прошлая неделя обернулась для австрийской группы Raiffeisen настоящим бумом вопросов со стороны украинских и российских журналистов. Стоило только главе наблюдательного совета Райффайзен Центральбанка Кристиану Конраду заговорить о дальнейших сценариях развития «дочек» группы Raiffeisen в Украине и России, как СМИ сразу же протрубили об уходе австрийцев с этих рынков. Буквально за день в прессе были найдены инвесторы, определены цены и, как результат, «проданы» Райффайзен Банк Аваль (Украина) и Райффайзенбанк (Россия). Поводом для этого стали рассуждения г-на Конрада о том, что никогда нельзя быть на 100% уверенным относительно будущего и исключать сценарий, при котором участие Raiffeisen в банках больших стран, таких как Россия и Украина, могло бы в какой-то момент сократиться более чем  на 50%. Такой сценарий может быть реализован через публичное размещение акций дочерних банков группы, однако ожидание благоприятного фона на фондовых рынках потребует как минимум несколько лет. Что заставляет акционеров задумываться о выходе с ранее прибыльных рынков и когда может быть реализован план ухода с рынка?

Австрийские пионеры

На украинском рынке новость об уходе группы Raiffeisen вызвала тревогу. Поведение австрийцев всегда было показательным. Именно они закрыли первую крупнейшую сделку на банковском рынке Украины в 2005 году. Именно они позже первыми столкнулись с трудностями слияния двух структур – банка «Аваль» и Райффайзенбанк Украина – и вынуждены были продать последний венгерской группе OTP. Именно за ними укрепился статус иностранных первопроходцев во всем. И вдруг такая новость — австрийцы готовы отказаться от мажоритарного участия. Реакция рынка неоднозначна. Мало кто верит в реальный уход Raiffeisen, но сомнения все же закрадываются. Пресс-спикер Райффайзен Интернациональ Майкл Пальцер старается сгладить ситуацию, объясняя истинный смысл слов Кристиана Конрада. «Поскольку это – всего лишь теоретическая возможность и одна из опций на очень отдаленное будущее, позвольте мне подчеркнуть, что не существует никаких планов, ни краткосрочных, ни долгосрочных, по изменению собственности Райффайзенбанка Россия или Райффайзен Банка Аваль», — заявил Майкл Пальцер.

Между тем, эксперты считают, что заявление Кристиана Конрада о возможности отказа от мажоритарного пакета Райффайзен Банка Аваль очень показательно в отношении привлекательности банковского сектора Украины в целом. До кризиса данный сектор был наиболее привлекательным сегментом для инвестиций. Так, в 2006 году сделки M&A по банковскому сектору составили свыше 55% от общего объема M&A. Практически все международные банковские группы или уже вошли на украинский рынок, или планировали это сделать. «Рынок привлекал высокой маржой (в Западной Европе проценты по кредитам могут составлять 4-6%, в то время как в Украине в нацвалюте — свыше 20%), а также колоссальным ростом и потенциалом для дальнейшего роста (рост активов в последние годы перед кризисом составлял 50-75% ежегодно)», — отмечает менеджер проектов Altera Finance Андрей Приходько. Кризис изменил все. Вместо роста активов и прибыли западные банки получили рост доли проблемных кредитов, который по последним данным Fitch достигает до 50% в украинской банковской системе. Как результат, чистый убыток только крупнейших банков I и II группы НБУ с иностранным капиталом превысил по итогам 2009 года 11 млрд. грн. По мнению экспертов инвесткомпании «Ренессанс Капитал», исходя из годовой отчетности Raiffeisen International, Райффайзен Банк Аваль остается основным источником проблем для группы. Так, аналитик компании Андрей Марков называет предпосылками слов Кристиана Конрада качество активов и размер убытков украинского банка. По данным НБУ, на первое января нынешнего года убытки Райффайзен Банка Аваль составили 2,02 млрд. грн. При этом порядка 9,6 млрд., или 20% были отнесены банком на резервы под обесценивание займов. В целом в 2009 году резервы на потери по кредитам практически в три раза превысили показатель 2008 года.

В группе Raiffeisen проблемы не отрицают. «Украина фактически пострадала больше всех остальных стран в нашем регионе активности. Эта ситуация обусловлена значительным спадом экономики, большой девальвацией гривни относительно доллара США и тем фактом, что значительную часть наших кредитов розничным клиентам было выдано в долларах США. Мы придерживались консервативного подхода при формировании резервов на покрытие проблемных кредитов. Тем не менее, несмотря на убыток, который мы понесли в Украине, группа смогла достичь прибыли в размере более чем 200 млн. евро», — отмечает Майкл Пальцер.

В случае если австрийцы все же решатся на продажу украинской «дочки», среди наиболее вероятных претендентов участники рынка называют международные организации, и в частности Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

В киевском офисе ЕБРР вероятность продажи Райффайзен Банка Аваль оценивают как невысокую. «Выход на рынок, как и уход с рынка, являются абсолютно нормальными процессами, которые постоянно происходят со всеми компаниями. Банки и другие инвесторы время от времени пересматривают свои стратегии в зависимости от того, что группа планирует делать и в чем нуждается ее акционеры», - отмечает старший банкир, руководитель проектов ЕБРР в финансовом секторе Украины Александр Павлов. Правда эксперт акцентирует внимание на том, что зайти на рынок, как правило, легче, чем с него выйти, и особенно в непростых финансовых условиях. «Насколько нам известно, у них нет планов по сокращению присутствия в Украине, или о каком-то сокращении поддержки банка в Украине», - продолжает г-н Павлов. Аргументом этих слов также служит недавно утвержденное увеличение капитала банка на 932,54 млн. грн. «Поэтому заявление Raiffeisen о том, что в долгосрочной перспективе им возможно придется привлекать новых инвесторов в Украине или России, например, для поддержки развивающегося бизнеса - это совершенно нормальное, хотя и не окончательное решение. С другой стороны, я бы не исключал и вероятность того, что через год-два Райффайзен более четко заявит о своих планах с учетом развития экономической ситуации в Украине и Восточной Европе», - заключает эксперт.