Страхование ответственности руководителей. Цена спокойствия

«Сбербанк застрахует ответственность президента банка Германа Грефа и членов правления на $100 млн. — это одно из самых больших покрытий для руководства российских компаний…» — эту новость на прошлой неделе растиражировали российские и украинские СМИ. Повод действительно яркий. Ведь только около 15% российских компаний, покупающих полис D&O, страхуют ответственность на сумму не менее $100 млн. Для сравнения: страховое покрытие по программе D&O одного из членов совета директоров другой крупнейшей российской компании - «Лукойла», по информации российских СМИ, составляло $30 млн. Теперь Герман Греф и члены правления банка (входящие в него в течение действия трехлетнего договора) будут застрахованы на случай причинения их действиями или бездействием убытков «Сбербанку» или его акционерам.

Что такое D&O?

Впервые подобные полисы появились в 30-х годах прошлого века, однако вплоть до 1949 года это страхование не считалось отдельным видом. Страхование D&O — добровольный вид страхования, которое дает возможность ограничить объем материальной ответственности топ-менеджмента компании в случае судебной тяжбы, связанной непосредственно с исполнением им должностных обязанностей. В приобретении D&O заинтересован в первую очередь управленец. В связи с этим высококвалифицированные менеджеры часто ставят одним из условий своего перехода в другую компанию наличие полиса страхования ответственности.

Полис D&O чаще всего покупают компании, которые размещают акции на бирже (в частности, на иностранных площадках), чтобы застраховаться на случай претензий миноритарных акционеров. Так, например, руководство Сбербанка не исключает, что во второй половине 2010 года банк может провести листинг своих бумаг за рубежом.

Рынок по страхованию D&O увеличивается по всему миру, поскольку директора и руководящие сотрудники компаний начинают понимать, к чему могут привести взятые на себя обязательства и насколько велика вероятность возникновения их личной ответственности. Таким образом, возникает насущная необходимость для каждого директора и руководящего работника компании позаботиться о страховом покрытии для защиты своего личного имущества. «На руководителя любого предприятия ложится колоссальная ответственность при принятии управленческих решений. А если это публичная компания, риск принятия неверного решения становится еще более значимым, и управленческая ошибка или несоблюдение правил может закончиться для топ-менеджеров судебными разбирательствами и крупными штрафами. Поэтому, хотя страхование ответственности руководителей и не является обязательным требованием, оно широко применяется на западных рынках», — отмечает Олег Ласка, финансовый директор Dragon Capital Partners.

Самым крупным и развитым рынком по этому виду страхования на сегодняшний день являются Соединенные Штаты Америки, где, также, сформировалась и самая развитая юридическая среда. «Страхование ответственности менеджмента публичных компаний в США более императивное. Практически все руководители компаний, акции которых котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже, имеют подобный вид страховки. На европейских фондовых биржах подход к этому более либеральный, в связи с чем данный вид страхования менее востребован», — утверждает Вадим Емец, аналитик ИГ «ТАСК». Тем не менее в странах Западной Европы страхование D&O стало также широко распространенным в течение последних десятилетий. Как отмечают страховщики, даже при условии, что в числе требований ряда бирж наличие подобной страховки носит рекомендательный характер (как, например, на London stock exchange), отсутствие такого полиса отражается на листинге, его стоимости и т.д. Поэтому предпочтительнее такую страховку все же приобрести. А на бирже NYSE без наличия полиса D&O не осуществляется внесение бумаг в листинг.