Первая четверть Сергея Арбузова: банки уменьшили убыток в двадцать раз

35-летний Сергей Арбузов успешно сдал квартальный экзамен на посту главы Национального банка Украины

23 декабря 2010 года депутаты Верховной Рады проголосовали за кандидатуру Сергея Арбузова на должность главы Национального банка Украины. Квартальные показатели банков дают возможность проанализировать, насколько удачной для новой команды НБУ стала их «первая четверть». «Инвестгазета» оценила успехи новичков по трем основным предметам: менеджмент, теория рисков и география. Результаты оказались на уровне «хорошистов».     

Менеджмент  5

Первый квартал нынешнего года ознаменовался позитивными нотами: по итогам февраля впервые была зафиксирована прибыль банковской системы в размере 205,8 млн. грн. Однако март изменил итоговую цифру квартала с «плюса» на «минус», и суммарный убыток за три месяца составил 210,8 млн. грн. Несмотря на отрицательный исход, участники рынка имеют достаточно поводов для радости, ведь убытки украинской банковской системы по сравнению с первым кварталом прошлого года уменьшились более чем в 20 раз. Подобный результат на руку новой команде НБУ, которая может записать это достижение в свой актив, даже несмотря на то, что основную роль здесь сыграли факторы низкой сравнительной базы прошлого года и общего улучшения экономической ситуации. По словам начальника отдела анализа финансовых рынков ИНГ Банка Украина Александра Печерицына, волатильность финансовых результатов в банковской системе была ожидаемым событием, поскольку еще не все банки закончили формирование убытков по активным операциям и не начали новое кредитование. «Квартальные финансовые результаты украинских банков оказались лучшими с 2009 года. Однако убытки, показанные в марте, перечеркнули надежды на первую со времени кризиса прибыль. Хотя скажу честно: уже ожидал возврата к прибыльности в целом банковской системы», — делится партнер ИК «Капитал-Таймс» Эрик Найман. «Мы рассматриваем тенденции первого квартала как сдержанные, хотя и свидетельствующие о восстановлении позиций сектором. Довольно оптимистичный февраль был переписан доформированием резервов под проблемные кредиты в марте, что в целом и оказало давление на результирующие показатели», — отмечает и руководитель аналитического департамента ИГ «ТАСК» Андрей Шевчишин. 

Самым прибыльным банком традиционно стал ПриватБанк с результатом 434,6 млн. грн. В пятерку лучших вошли также ОТП Банк, Банк 3/4, Ощадбанк и Ситибанк. Из этого списка самыми неожиданными оказались 226 млн. грн. прибыли 61-го по активам Банка 3/4. Интересно, что прибыль этого финучреждения в основном была сформирована в результате переоценки активов на сумму 235,9 млн. грн. Не менее интересно и то, что это самый высокий показатель по системе, который резко выделяется на фоне результатов других банков, имеющих в данной графе если не «ноль» или «минусовый результат», то максимум 8 млн. грн. Эксперты гадают, какие бумаги могли быть переоценены на такую сумму. Скорее всего, переоценены были активы, не имеющие активных котировок на рынке, что существенно упрощает весь процесс. По данным баланса банка, это иные активы, к которым могут быть отнесены корпоративные права. А пере­оценить корпоративные права можно как угодно. Другой вопрос — зачем. Необычность данного явления даже окрестили доходом «по неосторожности», потому как логически объяснить подобные действия сложно. 

Иная ситуация сложилась с самыми убыточными банками. Здесь пальма первенства принадлежит проблемному Родовид Банку с итогом «минус 393,9 млн. грн.», за которым следуют банки «Форум» и «Владимирский» с убытками в размере 297,6 млн. грн. и 244,3 млн. грн. соответственно. Суммарно убытки убыточных банков превысили 2 млрд. грн., половину которых составил отрицательный результат проблемных банков. «Чистый убыток по системе был в основном сформирован банками, находящимися под временными администрациями, а также несколькими крупными учреждениями (УкрСиббанк, Банк Форум, VAB Банк), что было вызвано наращиванием резервов, а также недостаточными операционными доходами (как результат сокращения кредитной деятельности) для покрытия процентных и административных затрат», — рассуждает аналитик Dragon Capital Анастасия Туюкова. В целом эксперты уверены, что уже во втором-третьем кварталах банковская система вернется к положительным финансовым результатам, что несомненно зачтется и в плюсы регулятору. По словам аналитика ИК «Альтана Капитал» Кристины Прасоловой, в этом году банки смогут выйти на безубыточный уровень, а при оптимистическом сценарии к концу года показать около 0,5 млрд. грн. прибыли. Выйти же на докризисный уровень рентабельности финучреждениям удастся не раньше 2013-2014 годов.

В Украине еще остается 32 убыточных банка. В топ-5 по убыткам входят Родовид Банк, Банк Форум, «Владимирский», Соцкомбанк и УкрСиббанк

Теория рисков  3

В успех регулятора не верят международные рейтинговые агентства. В начале апреля эксперты Standard & Poor’s отнесли украинскую банковскую систему к группе слабейших из-за высокого уровня странового риска. По их мнению, украинским банкам потребуется два-три года для восстановления показателей, в том числе и для того, чтобы качество активов вернулось на докризисный уровень. При этом доля проблемных кредитов (включая реструктурированные) в настоящее время составляет порядка 50%, считают в S&P, а период урегулирования связанных с этим проблем будет долгим и болезненным. Украинские банки довольно медленно осуществляют списание просроченных кредитов отчасти вследствие бюрократических законодательных процедур и отсутствия налоговых стимулов. 

Не менее пессимистические выводы делают агентства Fitch и Moody’s, оценивая долю проблемных кредитов на уровне 56,5 и 40% соответственно. «В 2010 году резерв на возмещение возможных потерь по кредитным операциям достиг 15% от суммы всех выданных кредитов, что совпадает с оценкой НБУ уровня просроченной задолженности. Однако показатели НБУ не совпадают с оценками рейтинговых агентств, которые при определении проблемных кредитов учитывают также и реструктуризированные кредиты», — объясняет разницу в подходе регулятора и агентств аналитик Кристина Прасолова. Эксперт считает, что ситуация с проблемными кредитами в целом стабилизировалась, и в дальнейшем ожидается постепенное снижение сумм резервов. Этому будет способствовать улучшение ситуации в экономике, тщательный подход к оценке заемщиков при выдаче новых кредитов, списание банками безнадежной задолженности и продажа кредитов коллекторам, положительный эффект от реструктуризации кредитов. 

По мнению Анастасии Туюковой, риски банковского сектора в 2011 году связаны, прежде всего, с торможением развития кредитной деятельности банков. Основными факторами тут являются внедрение закона по защите прав кредиторов, введение механизмов хеджирования валютных рисков, разрешение вопроса с валютным кредитованием, создание условий для развития долгосрочного гривневого ресурса. Решения по части этих задач ожидаются в ближайшие месяцы, по некоторым — это вопросы трех-пяти лет. Самая сложная задача — создание правового поля, в котором все принятые хорошие законы будут исполняться. Обострившаяся после кризиса конкуренция является сегодня одной из наиболее серьезных угроз для большинства банков. Одно дело развивать бизнес на всеобщей волне быстрого экономического роста, а другое — наращивать рыночную долю, сражаясь за немногочисленных кредитоспособных клиентов. «Можно ожидать, что небольшие банки, которые до кризиса не успели занять свою нишу, захотят выйти из бизнеса, найдя стратегического инвестора либо объединившись с другим учреждением», — предполагает аналитик Dragon Capital.    

Экономическая география  4

«Лицо» банковского сектора существенно изменилось по сравнению со своим докризисным состоянием. Кризис заставил банкиров повзрослеть и переориентировал на другие ценности. Кроме того, медленно меняются лидеры банковского рынка. «Если до кризиса первую скрипку в росте банковской системы Украины играли банки с европейским капиталом, то сейчас им на смену пришли российские банки», — говорит Эрик Найман. Депозитные ставки сегодня уже ниже докризисных, а кредитование далеко от мягких стандартов 2008 года. Так что, по мнению эксперта, сегодня депозитные вкладчики расплачиваются за грехи нерадивых банкиров. Особенно если учесть ожидаемый возврат годовых значений инфляции к двузначным цифрам уже по итогам мая. «Стоит также отметить дезориентацию украинских банкиров при выдаче кредитов. Старые стандарты оценки залогов, базирующихся на постулате, что лучшим залогом является недвижимость, перестали работать. А понимание новых так и не пришло. В таких условиях банки с российским капиталом готовы принимать на себя повышенные риски, используя не столько лучшие практики менеджмента и кредитования, сколько общее понимание своих интересов в Украине», — заключает г-н Найман. Аналитик ИК BG Capital Виталий Ваврищук отмечает и существенную тенденцию к снижению доли внешних кредитов в банковской системе. «Если в конце 2008 года внешние заимствования составляли около трети базы фондирования сектора, то на конец первого квартала 2011 года займы от иностранных кредиторов обеспечивали уже менее четверти общего объема ресурсов украинских банков», — констатирует эксперт. В целом это тот положительный плюс, которого пытались добиться в предкризисные времена активного роста. 

С начала этого года также активизировались разговоры о создании проблемного банка на базе Родовид Банка. Глава НБУ Сергей Арбузов озвучивал подобные планы. Планировалось, что банк плохих активов будет концентрировать проблемные активы только госбанков. В экспертных кругах сложилось неоднозначное мнение относительно идеи регулятора. К примеру, президент Ассоциации украинских банков Александр Сугоняко не верит в создание банка плохих активов из-за отсутствия реального финансового источника для выкупа проблемных активов. «Предполагаю, что создание банка плохих активов на базе Родовид Банка — правильная идея, хотя, возможно, и немного затянутая. Разгрузка банковского сектора от токсичных активов позволит более активно продвигаться в его оздоровлении. Сложностью будет методологическая часть относительно распределения и выделения проблемных активов, ведь некоторые банки до сих пор не дают полную и объективную картину токсических активов. В будущем взыскание проблемных активов также будет одной из сложностей», — считает Андрей Шевчишин. Кристина Прасолова отмечает, что основная сложность создания банков проблемных активов состоит в определении стоимости передаваемых кредитов. Однако данный фактор будет нивелирован, так как продавец и покупатель активов — это государство. А значит, если банк плохих активов заработает, регулятор получит еще один зачет.

Финансовые результаты

млн. грн

Данные: НБУ