«Новые» богатые

Меню для буржуазии

Стандартный набор услуг, предоставляемых при управлении состояниями, включает в себя несколько групп. Прежде всего это финансовое планирование, которое определяет финансовые цели клиента и составление в соответствии с этими целями его детального плана доходов и расходов на несколько лет вперед. В ходе составления плана проводится анализ текущего состояния, структуры активов и обязательств с учетом финансовой истории клиента, а затем вырабатываются предложения по реструктуризации активов. В результате составляется модель, которая дает картину формирования и наиболее рационального распределения во времени положительных и отрицательных денежных потоков, позволяет спрогнозировать, когда клиенту стоит взять кредит, а когда разместить свои свободные денежные средства таким образом, чтобы максимальная доходность финансовых инструментов совпала с моментом крупных затрат. В финансовом плане учитываются текущие и будущие налоговые выплаты клиента. Кроме того, в ходе реализации план нуждается в постоянном мониторинге и корректировке с учетом меняющихся условий финансового рынка и потребностей самого клиента.

Если финансовый план является фундаментом для всех последующих действий с состоянием клиента, то управление активами, как правило, становится ядром финансовой стратегии. Его цель - получение желаемого дохода от вложенного капитала с минимально возможным уровнем риска. При выборе инвестиционной стратегии управления портфелем клиента во внимание принимаются такие факторы, как ожидаемая доходность, риск, на который готов пойти клиент, его требования к ликвидности и фактор времени. В последнее время повышенное внимание к управлению активами связано с нестабильностью фондовых рынков: если в период бума индивидуальные инвесторы чувствовали себя достаточно уверенно, то сейчас им приходится быть осторожнее и все чаще полагаться на профессионалов.

Управление рисками, безусловно, имеет непосредственное отношение к управлению активами, но в более широком смысле (в контексте управления состояниями) оно включает изучение и снижение всех возможных рисков, угрожающих финансовому состоянию клиента. Соответственно методы могут быть самыми разнообразными: диверсификация структуры активов, разнообразные программы страхования, использование деривативов и т.д.

Конечно, перечень предлагаемых услуг может этим и не исчерпываться. Например, многие управляющие выделяют в качестве самостоятельной группы продуктов управление пенсионными программами, альтернативные инвестиции, управление недвижимостью.

Кто в авангарде

Украинская история конкурентной борьбы на рынке private wealth management пока не очень длинна, так как и VIP-клиенты, и понятие «личные капиталы» существуют не так давно. Зачастую бывают ситуации, когда VIP-клиент у клиентского менеджера первый, а менеджер — первый у клиента. И им бывает трудно понять друг друга. Вместе с тем, по словам управляющих, в основном отечественные инвесторы — это знающие и требовательные люди с комплексными потребностями и запросами. Они уже понимают, что может предложить западный рынок private banking, и хотели бы такого же качества у себя в Украине.

Поэтому не удивительно, что доступ к услугам международного уровня сначала появился у VIP-клиентов «дочек» крупных иностранных финансовых организаций, которым гарантировано обслуживание по единому стандарту в разных странах. Причем последним приходится конкурировать с классическими РWM-практиками. Речь идет о таких частных банковских бутиках, как швейцарские Pictet, Lombard Odier Darier Hentsch и Sarasin&Cie, управляющих десятками миллиардов швейцарских франков и работающих во многих странах мира, в том числе и в Украине.

И все же украинским управляющим еще только предстоит сформировать традиции, присущие классическому private wealth management. А главное — побороть сложившиеся стереотипы не только в обслуживании состоятельных клиентов, но и в бесперспективности финансовых вложений на столь волатильном рынке, как украинский. В этом и состоит идея форума собственников частного капитала, с которой выступила компания по управлению активами «Райффайзен Аваль». «Идея форума возникла еще в третьем квартале прошлого года. Когда в условиях экономического кризиса существовал большой разрыв между пониманием рыночной ситуации и дальнейшими сценариями развития нас и наших клиентов. Очевидным был и тот аспект, что за последние полтора года клиенты стали стеснены в своих ресурсах. Произошло сжатие денежной массы. Поэтому необходимо было мероприятие, которое могло бы расшевелить наших клиентов, повысить их финансовую грамотность, ответить на накопившиеся вопросы и создать стимул двигаться дальше, – говорит генеральный директор компании Вадим Мосийчук. – Сегодня уже появился определенный оптимизм, и участники строят планы. Эти факторы способствуют некоторому «ослаблению» в действиях собственников бизнеса, открывают возможности и создают базу для новых этапов развития. Поэтому очень важно именно сейчас обеспечить крупнейшим участникам рынка обмен мнениями и создать площадку для получения актуальной информации о финансовом рынке без посредников».