Кредитование бизнеса: Как завести экономику

Проект Нацбанка

Национальный банк обещает предоставлять банкам рефинансирование на пять лет под 10-13% годовых при условии, что они будут кредитовать экономику под 15%

На гособеспечении

Нацбанк вводит новый порядок рефинансирования банковских учреждений, с помощью которого он планирует предоставлять займы с целью стимулирования кредитования экономики на период ее выхода из кризиса. Нацбанк распределит кредитные учреждения на несколько групп. Самыми надежными (класс «А») предлагается считать государственные, рекапитализированные НБУ и имеющие позитивные результаты деятельности банки. Их регуляторный капитал должен составлять не менее 600 млн. грн., доля негативных активов и просроченной задолженности не превышать 10% портфеля, а обязательства по ценным бумагам – 50% уставного капитала. К классу «Б» предложено отнести стабильные банки с капиталом более 600 млн. грн., которые нарушали за последний отчетный месяц нормативы мгновенной и текущей ликвидности, при этом доля негативных активов и задолженности по кредитам у них не должна превышать 15%. Банкам этих двух категорий НБУ планирует выдавать займы на срок до пяти лет как единоразово, так и в форме кредитной линии. Банками категории «В» будут считаться стабильные банковские учреждения, нарушавшие нормативы ликвидности и обязательного резервирования. Объем негативных займов и проблемной задолженности этих финучреждений не превышает 20%. Такие банки центробанк готов рефинансировать на три года. Все остальные кредитные учреждения будут отнесены к категории «Г» и смогут получить стабилизационные кредиты сроком на один год.

Впрочем, условие, связанное с размером регуляторного капитала, ставит банки в непростую ситуацию, ограничивая их в равном доступе к этому виду рефинансирования, и выгодно только государственным и крупным банкам. В этом случае может произойти масштабное переформатирование рынка корпоративных клиентов. Число крупных корпоративных клиентов ограничено, к тому же эта категория уже «разобрана». В регионах большие предприятия обслуживают местные крупные или «близкие» банки. Передел рынка «большого» клиента может вытеснить небольшие банки из этого сегмента. Из оставшихся двух кредитование населения на поверку оказалось довольно рискованным, а малый бизнес – не таким доходным.

К тому же среди коммерческих банков, которые по итогам 2009 года показали позитивные результаты прибыли и которые можно отнести к классу «А», можно назвать ПриватБанк, Укрсоцбанк, ВТБ и Брокбизнесбанк. То есть коммерческих независимых банков мало, а целей много. «С одной стороны, существует значительный риск того, что прочие кредитные учреждения могут остаться за бортом данного процесса по ряду причин, одной из которых может стать элементарная нехватка финансовых ресурсов. Конечно, на данном этапе развития нет четкого плана выхода из кризиса и не определены источники финансирования госпрограмм (пока известно только о сокращении госрасходов на Секретариат), однако одним из источников финансирования будет гривневая эмиссия. Надеемся, что данный процесс будет контролируемым. Даже в случае привлечения внешнего финансирования со стороны МВФ либо РФ, чего также нельзя исключать, финансовый ресурс все равно остается ограниченным. И как всегда на всех не хватит», – говорит Андрей Шевчишин.

Проект Минфина

Правительство планирует целевое кредитование госсектора за счет эмиссионных средств Национального банка

Только для своих

Кризис показал, что зачастую именно государство может выступить в роли главного спасателя и источника поддержки экономики. Главная цель государства - обеспечение стабильности и недопущение резкого падения уровня жизни. А если для этого требуется полностью или частично национализировать ключевые предприятия, то такие действия можно рассматривать как неизбежную плату за предотвращение коллапса и социального хаоса. В этом случае мы можем получить полугосударственную рыночную экономику, которая, однако, вряд ли будет более эффективной и гибкой, чем та, что мы имели до кризиса.

Впрочем, пилотная программа проекта сорвалась. Еще 17 февраля своим постановлением №150 Кабмин решил увеличить капитал государственного Укрэксимбанка гособлигациями на 4,6 млрд. грн. для кредитования оборонно-промышленного комплекса. Но против увеличения капитала для этого финучреждения выступили как Нацбанк, так и банкиры. С одной стороны, НБУ еще так и не монетизировал предыдущее увеличение капитала банка на 1,8 млрд. грн. для кредитования жилищно-коммунального хозяйства. А с другой стороны, это очередное наращивание дефицита бюджета за счет аккумуляции госдолга и предполагает эмиссию Нацбанком гривни, что может привести к негативным последствиям в виде инфляции. Теперь успех этого проекта будет зависеть от выстраивания новых отношений между обновленным НБУ и правительством.