IPO-рост

Несмотря на текущие рыночные условия, во 2 квартале 2010 года глобальный рынок IPO демонстрирует признаки устойчивости как по объему привлеченных средств, так и по количеству сделок. Лидером по листингу стал уверенно растущий азиатский рынок, в то время как на европейском и американском рынках также отмечалась положительная динамика. Таковы результаты отчета «Эрнст энд Янг» по активности на глобальном рынке IPO за 2 квартал 2010 года (Q2 2010 Global IPO update) и международного исследования тенденций в области IPO за 2010 год (Global IPO trends 2010). 

Всего в мире во 2 квартале 2010 года в рамках 301 сделки IPO было привлечено $46,1 млрд., тогда как в 1 квартале было проведено 290 сделок общей стоимостью $52,6 млрд. За первое полугодие 2010 года 591 компаний общей стоимостью $98,7 млрд. вышли на открытый рынок. При этом за аналогичный период 2009 года было проведено 134 сделки, совокупный объем которых составил $11,8 млрд.

Грегори Эриксен, вице-президент Ernst & Young Global, отвечающий за развитие бизнеса на рынках стратегического роста, отмечает: «Сложная ситуация на рынке сделок первичных размещений обусловлена сохраняющейся волатильностью на глобальных фондовых рынках в связи с кризисом суверенной задолженности. Вместе с тем динамика листинга подтверждает существенный рост интереса со стороны ряда компаний. Важнейшую роль в оживлении рынка капитала по-прежнему играет Азия, которая предлагает широкие возможности для роста».

В мировом масштабе крупнейшее первичное размещение провела в текущем квартале компания Samsung Life Insurance Co Ltd. В апреле она зарегистрировала свои акции на Корейской фондовой бирже и в рамках сделки привлекла $4,4 млрд. Во 2 квартале в международных листингах по-прежнему преобладали азиатские компании. В рамках 159 сделок они привлекли $25,7 млрд. (65% глобального рынка). При этом в предыдущем квартале в результате 172 размещений ими было привлечено $35,4 млрд.. Если не учитывать крупнейшую сделку IPO прошлого квартала - листинг компании Dai-ichi Life Insurance Co Ltd на сумму $11 млрд., можно сказать, что стоимость сделок IPO Азии в первом и втором кварталах выросла незначительно. Положительную динамику рынка первичных размещений по-прежнему определяет рост китайского ВВП на уровне 9%, стабильность экономики, доходы компаний, наращивание объемов внутреннего потребления. Для привлечения компаний с малой капитализацией для листинга специально была создана новая биржа в г. Шэньчжэнь (ChiNext).

Прямые инвестиции
Из 20 крупнейших размещений года пять были проведены за счет прямых инвестиций. Объем сделок при этом превышал $1 млрд. На открытый рынок вышли компании Amadeus IT Holding SA (листинг на $1,9 млрд. в Мадриде), Kabel Deutschland GmbH и Brenntag Holding GmbH (листинг на $1 млрд. по каждому размещению на Немецкой фондовой бирже) и Chr. Hansen Holding A/S (листинг на $907 млн. в Копенгагене). Данные сделки наряду с остальными обеспечили активность на рынке IPO.

«Значительная часть сделок проводится компаниями динамично развивающихся секторов, включая информационные технологии, медиасектор и индустрию развлечений, а также здравоохранение. Количество заявок в данных секторах превышает лимит подписки в три-пять раз, что свидетельствует о наличии текущего спроса на рынке», - добавляет Грегори Эриксен.